ขณะที่ผลประกอบการ 1Q56 จะพลิกเป็นกำไรปกติ 3.1 พันล้านบาท จากขาดทุนผลดำเนินงานปกติ 758 ล้านบาทใน 4Q55 และการอ่อนค่าลงของเงินเยนและยูโรจะส่งผลให้บริษัทมีกำไรจากอัตราแลกเปลี่ยนสูงถึง 3,000 ล้านบาท ช่วยผลักดันให้กำไรสุทธิใน 1Q56 สูงถึง 6.1 พันล้านบาท
และแนวโน้ม 2Q56 เชื่อว่าจะดีกว่าคาดการณ์ของตลาด แม้ว่าจะเป็น Low Season ของธุรกิจ เนื่องจากการปรับเส้นทางบินใหม่เพื่อให้บริการในภูมิภาคมากขึ้น ส่งผลให้ Passer Yield ดีขึ้นต่อเนื่อง และการปรับตัวลงของราคาน้ำมันอากาศยานจะส่งผลให้ต้นทุนของบริษัทลดลง
ดังนั้น คาดกำไรปกติปี 56 จะเติบโตสูงถึง +1,166% yoy เป็น 7,791 ล้านบาท และราคาหุ้นยังมี Valuation ที่ไม่สูงมาก โดยซื้อขายบน PER ปี 56 ที่ 7.9 เท่า ต่ำกว่า AAV ที่ 19.4 เท่า และค่าเฉลี่ยของสายการบินในภูมิภาคที่ 10.3 เท่า และมี Upside 29% จากราคาเหมาะสมใหม่ของเราที่ 36.50 บาท เดิม 25.50 บาท
วานนี้ THAI ปิดที่ 28.25 บาท เพิ่มขึ้น 0.50 บาท (+1.80%)