บล.ธนชาต ระบุในบทวิเคราะห์ฯแนะ"ขาย"หุ้น บมจ.ทรู คอร์ปอเรชั่น(TRUE) ยังคงประมาณการว่าจะมีผลขาดทุน 4 พันลบ.ในปีนี้ แม้ผลดำเนินงานจะดีขึ้นจากการเพิ่มขึ้นของรายได้บริการข้อมูลโทรศัพท์เคลื่อนที่ และรายได้บรอดแบรนด์ แต่กำไรน่าจะยังคงถูกกดดันจากดอกเบี้ยจ่ายที่เพิ่มขึ้น
TRUE มีผลขาดทุน 2 พันลบ.ในช่วง 1Q13 จากช่วง 4Q12 ที่มีผลขาดทุน 1.5 พันลบ.และ 1.1 พันลบ.ใน 1Q12 หากรวมกำไรจากอัตราแลกเปลี่ยน 818 ลบ.บริษัทฯจะมีผลขาดทุนสุทธิ 1.1 พันลบ.ขณะที่ตลาดคาดว่าจะมีผลขาดทุน 979 ลบ.ส่วนค่าใช้จ่ายดอกเบี้ย และค่าใช้จ่ายโครงข่ายที่สูงขึ้นเป็นสาเหตุหลักที่ทำให้มีผลขาดทุนไปอีกทั้ง y-y และ q-q
สำหรับกระแสเงินสด EBITDA ดีขึ้น 11%y-y แต่ทรงตัว q-q EBITDA ที่เติบโต y-y มีปัจจัยผลักดันจากการเพิ่มขึ้นของ EBITDA ของสามธุรกิจ ขณะที่ทรงตัว q-q เนื่องจากการลดลงของ EBITDA ของธุรกิจ Pay-TV
จาก EBITDA รวม 10% มาจากธุรกิจ Pay TV, 30% มากจากธุรกิจโทรศัพท์เคลื่อนที่ และ 60% มาจากธุรกิจบรอดแบรนด์ 1Q13 EBITDA อยู่ที่ 4.7 พันลบ. คิดเป็น 21% ของประมาณการทั้งปี