บล.ธนชาต ระบุในบทวิเคราะห์ฯแนะ"ซื้อ"หุ้น บมจ.ท่าอากาศยานไทย(AOT)เนื่องจากมีกำไรที่ดีกว่าที่คาดอย่างต่อเนื่อง ด้วยจำนวนผู้โดยสารที่เติบโตแข็งแกร่งอย่างมาก และประโยชน์จาก leverage effect เนื่องจากการขยายตัวในเชิงรุกของสายการบินต้นทุนต่ำที่มีอยู่และสายการบินใหม่ที่จะเข้ามา น่าจะช่วยให้ AOT ได้ประโยชน์จาก leverage เร็วขึ้น
ทั้งนี้ การเติบโตของผู้โดยสารของ AOT ที่ยังคงอยู่ในระดับสูงที่ 21.5% ในช่วง 7MFY13 และการได้ประโยชน์จาก leverage ที่มากขึ้น ทำให้ต้องปรับเพิ่มสมมติฐานดังนี้ ปรับเพิ่มสมมติฐานการเติบโตของผู้โดยสารขึ้นเป็น 7.6-16.9% จาก 7.2-16.1% ในปี FY13-15, ปรับเพิ่มสมมติฐานรายได้สัมปทานขึ้นราว 5.9-11.5% เนื่องจากยอดขายจากร้านค้าปลอดภาษีที่แข็งแกร่ง 3) ปรับเพิ่มรายได้ดอกเบี้ยขึ้นราว 13.3-50.0% ในปี FY13-15 เนื่องจากเงินสดที่มีอยู่ในมือจำนวนมากที่ 37.4 พันลบ. ณ สิ้น 2QFY13 และด้วย operating leverage ที่สูง
จึงปรับเพิ่มประมาณการกำไรขึ้น 12.2-23.4% ในปี FY13-15 และราคาเป้าหมายขึ้นเป็น 230 บาท/หุ้น จาก 150 บาท AOT ยังคงเป็น Country Top Pick