บล.เกียรตินาคิน ระบุในบทวิเคราะห์ฯแนะ"ซื้อ"หุ้น บมจ.ศรีราชาคอนสตรัคชั่น(SRICHA)มีความน่าสนใจ จากแนวโน้มการรับงานใน 2H56 จะทำให้เห็นงานในมือมูลค่าสูงกว่าในอดีต ขณะที่ผลประกอบการจะฟื้นตัวจาก 2Q56 คาดกำไรสุทธิปี 56 ที่ 865 ล้านบาท และปี 57 ที่ 1.2 พันล้านบาท เติบโต 39% จากการรับรู้รายได้งานใหม่ ขณะที่สถานะทางการเงินแข็งแกร่งเป็น (Net Cash)ไม่มีหนี้สินที่มีภาระดอกเบี้ย อัตราผลตอบแทนเงินปันผลน่าสนใจคาดทั้งปีที่ 6% มูลค่าเหมาะสมปี 56 ที่ 45 บาท
SRICHA อยู่ระหว่างประมูลงานมูลค่ารวม 1.6 หมื่นล้านบาท โดยมีงานที่คาดหมายมาจากงานต่างประเทศเป็นหลัก 75% ทั้งจากออสเตรเลีย 6 พันล้านบาท งานเหมืองทองในมอริเตเนีย ทวีปแอฟริกา และเหมืองทองแดงในปานามา อเมริกาใต้ แห่งละ 3 พันล้านบาท คาดว่าจะชัดเจนในช่วง 2H56
กรณีที่ SRICHA ได้งาน 2 โครงการจากการเข้าประมูลทั้งหมดจะทำให้งานที่ได้รับเพิ่มขึ้นอีกอย่างน้อย 4 พันล้านบาท เมื่อรวมกับงานที่ได้รับจากต้นปีถึงปัจจุบันมีมูลค่า 1.2 พันล้านบาท จะทำให้ในปีนี้ Backlog ในมือมีโอกาสสูงถึง 5—6 พันล้านบาท สูงกว่าในอดีต
จากผลประกอบการใน 1Q56 มีกำไรสุทธิ 135 ล้านบาท ลดลง 35% QoQ และ 61% YoY ปรับลดเนื่องจากรับรู้รายได้งาน บมจ.ไทยออยส์ที่ล่าช้า อย่างไรก็ตาม คาดว่าจะเป็นไตรมาสที่มีผลประกอบการน้อยสุดของปี โดยผลประกอบการจะเริ่มปรับดีขึ้นตั้งแต่ 2Q56 เป็นต้นไป ผลจากการรับรู้รายได้โครงการ Emission improvement and PSA-3 ของไทยออยล์ที่ทำได้ดีขึ้น จากมูลค่าคงเหลือ 1.4 พันล้านบาท โดยมีโอกาสรับงานจากไทยออยล์เพิ่มอีก 400—500 ล้านบาท ซึ่งสามารถรับรู้ภายหมดในปี จะทำให้ SRICHA มีผลประกอบการเด่นใน 2H56