บล.เมย์แบงก์ กิมเอ็ง(ประเทศไทย)ระบุในบทวิเคราะห์ฯแนะ"ซื้อเก็งกำไร"หุ้น บมจ.ทรู คอร์ปอเรชั่น(TRUE)สำหรับนักลงทุนที่รับความเสี่ยงได้สูง โดยให้ราคาเหมาะสม 10.10 บาท เนื่องจากวานนี้ NVDR รายงานซื้อสุทธิหุ้น TRUE เป็นอันดับ 3 มูลค่า 200.3 ล้านบาท จากความคาดหวังเชิงบวกในการจัดตั้งกองทุนโครงสร้างพื้นฐาน หรือ Infrastructure Fund (IFF) ที่คาดว่าจะจัดตั้งได้ภายในปี 2556 ซึ่งจะเป็นจุดเปลี่ยนสำคัญเชิงโครงสร้างทางการเงินของบริษัท และส่งผลให้ฐานะการเงินดีขึ้นมาก
เราประเมินเบื้องต้น คาดว่าจะส่งผลให้อัตราส่วนหนี้สินที่มีภาระดอกเบี้ยต่อ ฐานทุน ลดลงเหลือเพียง 2.0 เท่า จากปัจจุบันที่ราว 7.6 เท่า และจะมีกำไรพิเศษราว 2.5 - 2.6 หมื่นล้านบาท จากการขายสินทรัพย์เข้าสู่กองทุน IFF
แม้ว่าผลประกอบการ 2Q56 เบื้องต้นคาดว่าจะขาดทุนสุทธิราว 2.6 - 3 พันล้านบาท แต่เชื่อว่าจะเป็นจุดต่ำสุดของปีแล้ว และผลประกอบการ 2H56 จะเริ่มดีขึ้นตามลำดับ
ทั้งนี้ ผลขาดทุนลดลงใน 3Q56 และมีโอกาสเข้าสู่จุดคุ้มทุนได้ใน 4Q56 จากจำนวนผู้ใช้บริการระบบ 3G ของ Truemove H ที่เพิ่มขึ้นต่อเนื่อง ซึ่งจะส่งผลให้ต้นทุนค่าธรรมเฉลี่ยลดลงมาก เนื่องจากสัญญาสัมปทานเดิมต้องจ่ายส่วนแบ่งรายได้สูงถึง 30% เทียบกับการให้บริการ 3G บน 850 MHz และ 2.1 GHz ที่มีค่าธรรมเนียมเฉลี่ยราว 8-10%
วานนี้(16 ก.ค.)หุ้น TRUE ปิดที่ 8.10 บาท เพิ่มขึ้น 0.20 บาท(+2.53%)