บล.เคจีไอ(ประเทศไทย)ระบุในบทวิเคราะห์ฯแนะ"ถือ"หุ้น บมจ.ไทยยูเนี่ยน โฟรเซ่น โปรดักส์(TUF) ถึงแม้จะคาดว่ากำไรจากธุรกิจหลักของ TUF ในไตรมาส 2/56 จะยังโต QoQ แต่แนวโน้มโดยรวมในระยะสั้นยังคงดูไม่สดใสอยู่ดี การฟื้นตัวของธุรกิจกุ้งใช้เวลานานกว่าที่คาดในขณะที่ความผันผวนของราคาปลาทูน่าทำให้การส่งผ่านต้นทุนไปยังลูกค้าทำได้ยากขึ้นและส่วนต่างราคาหดแคบลง
หลังจากที่นำเป้าทางธุรกิจของผู้บริหารบริษัทเข้ามาใส่ไว้ในประมาณการแล้ว จึงได้ปรับลดประมาณการกำไรสุทธิปี 2556-2557 ลง 20-30% เพื่อสะท้อนถึงส่วนต่างราคาของธุรกิจกุ้งและทูน่าซึ่งแย่กว่าที่คาด และรายจ่ายด้านภาษีที่สูง ทั้งนี้ได้ปรับเพิ่มเป้า PE เป็น 14.5x ของ PE ปี 2557 ดังนั้นราคาเป้าหมายอยู่ที่ 65 บาท
ทั้งนี้ คาดว่ากำไรสุทธิในไตรมาสที่ 2/56 จะอยู่ที่ 611 ล้านบาท ลดลง 39% YoY และ 9% QoQ ซึ่งหากไม่รวมรายการพิเศษ 215 ล้านบาทในไตรมาสที่ 1/56 แล้ว กำไรจากการดำเนินธุรกิจหลักน่าจะโตได้ 33% QoQ ซึ่งการที่กำไรจากการดำเนินธุรกิจหลักปรับตัวดีขึ้น QoQ เป็นผลมาจากยอดขายปลาทูน่าที่ดีขึ้นจากปัจจัยด้านฤดูกาล และส่วนต่างราคาที่ขยับเพิ่มขึ้นจากการอ่อนค่าของเงินบาท ธุรกิจกุ้งยังคงเป็นตัวฉุดความสามารถในการทำกำไรในไตรมาสที่ 2/56 เนื่องจากปัญหาโรค EMS ยังคงกดดันอุปทานใหม่ของกุ้งอยู่ เพราะในขณะนี้ยังไม่พบวิธีการรักษาโรคนี้ได้ โดยคาดว่ายอดขายจะปรับตัวเพิ่มขึ้น 11% จากยอดขายปลาทูน่าที่เพิ่มขึ้น ในขณะที่ยอดขายกุ้งน่าจะอยู่ในระดับเดียวกับในไตรมาสที่ 1/56