บล.เกียรตินาคิน ระบุในบทวิเคราะห์ฯแนะ"ซื้อ"หุ้น บมจ.พีทีที โกลบอล เคมิคอล(PTTGC) แม้จะยังมีปัจจัยลบจากกรณีน้ำมันรั่ว ซึ่งเชื่อว่าจะเป็นประเด็นที่ถูกพูดคุยอีกอย่างน้อย 12 เดือน แต่เชื่อว่า PTTGC จะเป็นบริษัทที่ได้รับประโยชน์มากที่สุดจากการฟื้นตัวของธุรกิจ รวมทั้งผลประกอบการ 2H56 ที่ยังเชื่อว่าจะฟื้นตัวเป็นลำดับ ทำให้ PTTGC ยังคงเป็นหุ้นที่เลือกเป็นหุ้นเด่นในกลุ่มปิโตรเคมี พร้อมให้มูลค่าเหมาะสม 92 บาท/หุ้น
PTTGC รายงานกำไรสุทธิ 2Q56 ดีกว่าคาด 10% จากการบวกกลับภาษีที่รับรู้เกินใน 1Q56 และการรับรู้ภาษีเงินได้รอตัดบัญชี (Deferred Tax) รวม 509 ล้านบาท ขณะที่กำไรปกติใกล้เคียงคาดอยู่ที่ 6,479 ล้านบาท ลดลง 32% QoQ เนื่องจากค่าการกลั่นพื้นฐานลดลง 46% QoQ เหลือ 2.38 เหรียญต่อบาร์เรล ตามแนวโน้มอุตสาหกรรม และกำลังการกลั่นที่ลดลงจากการหยุดซ่อมหน่วยกลั่นหลักกว่า 44 วัน ทำให้อัตราการใช้กำลังการกลั่นลดลงเหลือ 63% จากระดับปกติที่ 100% เป็นปัจจัยกระทบกำไรปกติ นอกจากนี้กำไรสุทธิ 2Q56 ยังต้องรับรู้ผลขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยน 1,778 ล้านบาท และ Stock Loss 1,422 ล้านบาท ทำให้กำไรสุทธิ 2Q56 เหลือเพียง 4,172 ล้านบาท
โดยยังคงเชื่อว่า PTTGC จะมีกำไรสุทธิฟื้นตัวเป็นลำดับในช่วงที่เหลือของปี 2556 (3Q56 และ 4Q56) แม้จะมีปัจจัยลบจากการเริ่มทยอยรับรู้ค่าใช้จ่ายที่เกิดขึ้นจากเหตุน้ำมันรั่ว และกำลังการผลิตที่ลดลงจากการหยุดซ่อมโรงงาน I4-1 (ตามแผน) เป็นเวลา 38 วัน และหน่วยผลิต LDPE (นอกแผน) แต่น้ำหนักของปัจจัยบวกจาก (1) การฟื้นตัวของค่าการกลั่น (2) กำลังการกลั่นที่กลับสู่ระดับปกติ หลังหยุดซ่อมใหญ่ตามแผนใน 2Q56 ที่ผ่านมา (3) ราคา HDPE ที่ยังคงทรงตัวในระดับสูง และ (4) ความเสี่ยงต่อการรับรู้ Stock Loss ที่ลดลง หลังราคาน้ำมันดิบปรับเพิ่ม จะเป็นปัจจัยสนับสนุนการเติบโตของผลประกอบการ