บล.เกียรตินาคิน ระบุในบทวิเคราะห์แนะ"ซื้อ"หุ้น PS ให้ราคาเป้าหมาย 33.20 บาท เนื่องจาก PS ประกาศกำไรสุทธิใน 2Q56 ออกมาที่ 1.4 พันล้านบาทดีกว่าคาด โดยเติบโตถึง 82%QoQ และ 41%YoY จากการรับรู้รายได้ที่เพิ่มขึ้น 44%QoQ และ 33% YoY ส่งผลให้โดยรวมกำไรสุทธิใน 1H56 ออกมาที่ 2.1 พันล้านบาท เพิ่มขึ้นโดดเด่น 33% YoY
ทั้งนี้ หลังจาก 2Q56 บริษัทได้เปิดตัวโครงการใหม่ 2 แห่ง ส่งผลให้บริษัทมีงานในมือในปัจจุบันราว 4.5 หมื่นล้านบาท ซึ่งจะทยอยรับรู้รายได้ถึงปี 2558 ขณะที่ในครึ่งปีหลังคาดว่าจะได้เห็นการโอนสินค้าคอนโดมีเนียม เช่น โครงการ The Seed Mingle ,Urbano Absolute และ Fuse Mobius
ด้าน บล.กสิกรไทย แนะ"ซื้อ"หุ้น PS ให้ราคาพื้นฐาน 28 บาท เนื่องจากกำไร 2Q56 เติบโตแข็งแกร่ง PS ประกาศกำไรสุทธิ 2Q56 ที่ 1.4 พันลบ.เพิ่มขึ้น 40%YoY และ 82%QoQ สูงกว่าที่คาด การเติบโตที่แข็งแกร่งหลัก ๆ เกิดจากทาวน์เฮ้าส์ที่มียอดโอนที่เพิ่มขึ้น รวมถึงอัตรากำไรขั้นต้นที่ยังสามารถยืนได้ในระดับสูง ทั้งนี้กำไร 6M56 คิดเป็น 42%ของประมาณการทั้งปี จึงยังคงเลือก PS เป็น top pick ของผู้ประกอบการที่อยู่อาศัย
รายได้ที่เพิ่มขึ้นได้รับแรงสนับสนุนจากทาวน์เฮ้าส์ ใน 2Q56 PS บันทึกรายได้จากการขายที่ 9.1 พันลบ.เพิ่มขึ้น 33%YoY และ 44%QoQ ซึ่งราว 50-55% มาจากทาวน์เฮ้าส์ อีก 20-25% มาจากบ้านเดี่ยวและที่เหลือมาจากคอนโดมิเนียมและโครงการต่างประเทศ แม้ว่าตลาดจะมีความกังวลต่อการเพิ่มขึ้นของหนี้ภาคครัวเรือน แต่ PS ยังคงสามารถบริหารจัดการการโอนโครงการแนวราบให้เพิ่มขึ้นทั้งในส่วนทาวน์เฮ้าส์และบ้านเดี่ยวในไตรมาส
อัตรากำไรขั้นต้นยังคงอยู่ในระดับสูงใน 2Q56 อัตรากำไรขั้นต้นของ PS ยังยืนในระดับสูงที่ 33.8% จาก 34.2% ใน 2Q55 และ 34.3% ใน 1Q56 โดยคาดว่า PS จะสามารถคงอัตรากำไรขั้นต้นไว้ในระดับสูงต่อเนื่องไปตลอดปีนี้จากทิศทางสัดส่วนรายได้จากคอนโดมิเนียมที่เพิ่มขึ้นใน 2H56
การควบคุมค่าใช้จ่ายที่ดีทำให้ SG&A ต่อรายได้ลดลง PS รายงาน SG&A ใน 2Q56 ที่ 1.3 พันลบ.เพิ่มขึ้น 27%YoY และ 11%QoQ ซึ่งเป็นไปตามการเพิ่มขึ้นของรายได้ โดยค่าใช้จ่ายส่วนนี้คิดเป็น 14.4% ต่อรายได้ใน 2Q56 เทียบกับ 15.0% ใน 2Q55 และ 18.6% ใน 1Q56 ยอดขายใน 7M56 สรุปที่ 25.0 พันลบ. เพิ่มขึ้น 62%YoY ซึ่งคิดเป็น 70% ของเป้าหมายทั้งปีของ PS ที่ 35.0 พันลบ.