CK บวกสวนตลาด 1.94% อยู่ที่ 21.00 บาท เพิ่มขึ้น 0.40 บาท เมื่อเวลา 10.06 น.โดยเปิดตลาดที่ 20.80 บาท สูงสุด 21.10 บาท ต่ำสุด 20.60 บาท มูลค่าซื้อขาย 183.89 ล้านบาท
บล.เอเซีย พลัส แนะนำ"ซื้อ"หุ้น บมจ.ช.การช่าง(CK)ความกังวลเกี่ยวกับการเดินหน้าออก พ.ร.บ.เงินกู้ 2 ล้านล้านบาท ในการลงทุนโครงสร้างพื้นฐานด้านระบบคมนาคม กดดันให้หุ้น CK ปรับตัวลดลงมาแล้วกว่า 39% จากจุดสูงสุด สวนทางกับพื้นฐานบริษัทที่แข็งแกร่งขึ้นตามลำดับ ทั้งด้านประสิทธิภาพการทำกำไรและโครงสร้างการเงินรวมไปถึงแนวโน้มผลประกอบการในอนาคตที่มีหลักประกันจาก Backlog จำนวนมากในปัจจุบัน
อย่างไรก็ตาม การที่ CK ไม่ได้มีการปรับมูลค่าการลงทุนใน BMCL ส่วนที่เหลือ ขึ้นเป็นมูลค่ายุติธรรมผ่านงบกำไรขาดทุน ทำให้ฝ่ายวิจัยปรับลดประมาณการกำไรสุทธิปี 2556 ลงเหลือ 7,398 ล้านบาท ส่วนการประเมิน Fair Value ด้วยวิธี Sum of the Part ด้วยการรวมมูลค่าของธุรกิจก่อสร้าง และเงินลงทุนในบริษัทร่วมต่างๆ ได้แก่ TTW,BECL,BMCL,CKP จะลดลงมาอยู่ที่ 28.35 บาท ซึ่งยังมี Upside จากราคาปัจจุบันอีกกว่า 38%
ทั้งนี้ สถานะ Backlog ปัจจุบันที่มีอยู่ 1.3 แสนล้านบาท เชื่อว่าช่วง 2H56 CK น่าจะมีการสร้างรายได้เข้ามาอีกไม่ต่ำกว่า 1.5 หมื่นล้านบาท ซึ่งจะทำให้ปี 2556 มีรายได้จากงานก่อสร้างและให้บริการสูงถึง 3 หมื่นล้านบาท สูงที่สุดเป็นประวัติการณ์ ขณะที่ในงวด 3Q56 CK จะมีการบันทึกรายได้จากเงินปันผลรับจาก TTW และ BECL เข้ามาประมาณ 190 ล้านบาท และ 70 ล้านบาท ตามลำดับ และจะมีกำไรพิเศษจากการปรับปรุงรายการส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อยใน CKP หลังการขายหุ้น IPO ออกไป ซึ่งทำให้ CK มีสัดส่วนการถือหุ้นใน CKP ลดลงจาก 38% เหลือ 31.8% และทำให้เกิดกำไรทางบัญชี ประมาณ 300-400 ล้านบาท