บล.ดีบีเอส วิคเคอร์ส(ประเทศไทย)ระบุในบทวิเคราะห์ฯแนะ"ซื้อ"หุ้น บมจ.ท่าอากาศยานไทย(AOT) ราคาเป้าหมาย 242 บาท เนื่องจากผลประกอบการไตรมาส 3/56 ออกมาน่าประทับใจ กำไรสุทธิจากการดำเนินงานปกติเพิ่มขึ้น 57% y-o-y (แต่ลดลง 15% q-o-q ตามช่วงของฤดูกาล) สู่ระดับ 2.7 พันล้านบาท สาเหตุหลักจาก 1) ความต้องการท่องเที่ยวในประเทศไทยที่ขยายตัวอย่างแข็งแกร่ง ผลักดันปริมาณการจราจรทางอากาศซึ่งทำให้รายได้จากกิจการการบิน(aeronautics) เพิ่มสูงขึ้น, 2) รายได้ส่วนแบ่งผลประโยชน์ (Concession revenue) ที่แข็งแกร่ง (+19% y-o-y)
สอดคล้องกับการเติบโตของจำนวนเที่ยวบินและการรับรู้รายได้ที่เพิ่มขึ้นจากท่าอากาศยานดอนเมือง ซึ่งกลับมาเปิดให้บริการในเดือน ต.ค.55 ในฐานะสนามบินระหว่างประเทศ และ 3) อัตรากำไรที่ขยายตัวดีขึ้น
นอกจากนั้น กำไรสุทธิได้แรงหนุนจากรายการพิเศษ 412 ล้านบาท ซึ่งมาจาก 1) กำไรอัตราแลกเปลี่ยน 437 ล้านบาทจากการป้องกันความเสี่ยงจากความผันผวนของค่าเงิน โดยบริษัทเพิ่มสัดส่วนการป้องกันความเสี่ยงภาระหนี้สกุลเงินเยนเป็น 94% จาก78% ในเดือน พ.ค. 2) กำไรจากการขายสินทรัพย์ 5.8 ล้านบาท และ 3) สำรองการด้อยค่าของสินทรัพย์สุทธิ 31.1 ล้านบาท ซึ่งหากนับรวมรายการพิเศษดังกล่าว กำไรสุทธิจะเพิ่มขึ้นกว่า 4 เท่าตัว y-o-y เป็น 3.2 พันล้านบาท แนวโน้มยังไปได้ดี โดยจำนวนนักท่องเที่ยวต่างชาติยังคงเข้ามาในไทยอย่างแข็งแกร่ง