บล.เคเคเทรด ระบุในบทวิเคราะห์ฯแนะ"ซื้อ"หุ้น บมจ.สายการบินนกแอร์(NOK) ปรับประมาณการผลประกอบการ เพิ่มขึ้นจากเดิมเพื่อสะท้อนความสามารถในการบริหารต้นทุนที่ดี โดยเฉพาะต้นทุนเชื้อเพลิงจากประโยชน์ของการเป็นสายการบินระยะใกล้ ทำให้กำไรในช่วง 2 ปีนี้จะเติบโตโดดเด่นขึ้น
แม้ว่าระยะสั้นกำไรใน 3Q56 จะอ่อนแอลงแต่เป็นเพียงผลกระทบทางฤดูกาล และคาดว่าจะเห็นกำไรสูงสุดของปีได้ในไตรมาสสุดท้าย พร้อมปรับมูลค่าเหมาะสมเพิ่มเป็น 36.00 บาท ยังมี Upside Gain สูง
ทั้งนี้ การบริหารต้นทุนของ NOK โดยเฉพาะต้นทุนเชื้อเพลิงที่วัดจากจำนวนที่นั่งต่อระยะทาง(ที่นั่งต่อกิโลเมตร)ทำให้ต้นทุนในการดำเนินงานรวมใน 1H56 อยู่ที่ 2.36 บาท ต่ำกว่าสมมติฐานปี 56-57 ที่คาดไว้ที่ 2.80 บาท แม้บริษัทจะเพิ่มความถี่ในการบินใน 1H56 อีก 6% จากปี 56 เป็น 476 เที่ยวต่อสัปดาห์ (เป้าหมายปี 2556 อยู่ที่ 609 เที่ยวบิน เพิ่มขึ้น 36% YoY) ทำให้ปรับลดสมมติฐานต้นทุนดำเนินงานปี 56 ลง 14% เป็น 2.40 บาทต่อหน่วย
ทำให้กำไรสุทธิปี 56 ปรับเพิ่มขึ้นจากเดิม 16% เป็น 1,300 ล้านบาท หรือคิดเป็นอัตราเติบโต 158%YoY และปรับลดต้นทุนดำเนินงานในปี 57 ลง 13% เป็น 2.45 บาทต่อหน่วย ทำให้กำไรสุทธิเพิ่มขึ้น 14% เป็น 1,505 ล้านบาท เติบโตต่อเนื่องอีก 16% YoY