บล.เมย์แบงก์ กิมเอ็ง(ประเทศไทย)ระบุในบทวิเคราะห์ฯแนะ"ซื้อเก็งกำไร"หุ้น TRUE ประเมินว่ามีความเป็นไปได้ที่จะเห็นความคืบหน้าในการอนุมัติ Filing กองทุนโครงสร้างพื้นฐานของ TRUE ก่อนสิ้นเดือน พ.ย. และจะเป็น Catalyst ให้ราคาหุ้นปรับตัว Outperform ตลาดได้ โดยคาดว่าหากการอนุมัติของกลต.เป็นไปตามคาดการณ์ บริษัทจะสามารถเปิดให้นักลงทุนจองซื้อหน่วยลงทุน TRUEGIF ได้ในช่วงเดือน พ.ย.- ธ.ค.และเข้าจดทะเบียนในตลาดได้ภายในปี 56
ซึ่งจะเป็นจุดเปลี่ยนสำคัญให้กับบริษัท เนื่องจากจะได้รับเงินสดสูงถึง 4.4-5.2 หมื่นล้านบาท (ภายใต้สมมิติฐานขนาดกองทุนที่ 6-7 หมื่นล้านบาท และ TRUE ถือหุ้นใน IFF ที่ 25.5%)ภายใต้สมมติฐาน หากนำเงิน 60% ที่ได้รับจากการจัดตั้งกองทุน ไปชำระหนี้จะส่งผลให้ Net Debt/EBITDA ลดลงจากปัจจุบันที่เกือบ 5 เท่า เหลือเพียง 1.7-2.5 เท่า และลดดอกเบี้ยจ่ายได้สูงถึง 2.3-3 พันล้านบาทต่อปี ซึ่งจะช่วยผลักดันให้ผลประกอบการปี 57 พลิกกลับเป็นกำไรได้สำเร็จ
ทั้งนี้ ราคาเหมาะสมยังไม่รวม Upside จากการจัดตั้งกองทุนโครงสร้างพื้นฐาน ซึ่งจะเพิ่มมูลค่าหุ้นได้อีกราว 3-5 บาทต่อหุ้น จากราคาเหมาะสมปัจจุบันที่ 10.10 บาท