ส่วนตราสารหนี้จะเน้นลงทุนในตราสารหนี้ประเทศกำลังพัฒนาเนื่องจากมีความเสี่ยงด้านเครดิตต่ำ พร้อมลดอายุการถือครองตราสารหนี้ในประเทศ เพราะมีความเสี่ยงจากแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยขาขึ้น ด้านการลงทุนทางเลือกจะเน้นลงทุนเพิ่มในอสังหาริมทรัพย์โลก โครงสร้างพื้นฐาน และไพรเวทอิควิตี้โลก เพราะมีโอกาสเติบโตสูง
สำหรับการลงทุนในประเทศยังให้น้ำหนักการลงทุนเท่ากับตัวเทียบวัด แม้ผลประกอบการบริษัทจดทะเบียนจะอยู่ในเกณฑ์ดี แต่ยังมีความกังวลจากภาคการส่งออก และปัจจัยทางการเมือง นอกจากนี้ กบข. ยังมีแผนเข้าลงทุนโดยตรงในประเทศจีน หลังจากได้รับอนุญาตจากสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์(ก.ล.ต.)จีนให้เข้าลงทุนโดยตรงในตราสารหนี้และตราสารทุนในวงเงินลงทุนรวม 100 ล้านเหรียญสหรัฐ
นางสาวโสภาวดี กล่าวว่า แนวโน้มเศรษฐกิจโลกปี 57 ยังคงฟื้นตัวอย่างช้าๆ คาดว่าจะเติบโตประมาณ 3.1% โดยได้แรงหนุนหลักจากการฟื้นตัวของเศรษฐกิจสหรัฐ ส่วนเศรษฐกิจยุโรปเริ่มออกจากภาวะถดถอย แต่ยังต้องใช้เวลาอีกระยะเพื่อปรับตัวเข้าสู่สมดุลใหม่
ขณะที่เศรษฐกิจจีนเริ่มขยายตัวอย่างมีเสถียรภาพคาดว่าจะเติบโตประมาณ 7-8% ซึ่งมาจากการบริโภคและการลงทุนภายในประเทศเป็นหลัก และการเปิดเสรีทางการเงินมากขึ้น จึงเป็นแรงดึงดูดสำคัญให้นักลงทุนต่างประเทศเข้าไปลงทุนตรงในตลาดตราสารหนี้และตลาดตราสารทุนของจีนเพิ่มขึ้น ด้านเศรษฐกิจญี่ปุ่นเองก็มีแนวโน้มปรับตัวดีขึ้น จากนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจ
ด้านเศรษฐกิจไทยในปี 57 คาดว่าจะเติบโตประมาณ 4.5-5% โดยได้รับผลดีจากการฟื้นตัวของเศรษฐกิจโลก ทำให้การส่งออกขยายตัว และอาจได้รับแรงหนุนจากการลงทุนหลังแผนลงทุนโครงสร้างพื้นฐาน 2 ล้านล้านบาทมีความชัดเจนมากขึ้น
“ในปี 57 การลงทุนในตลาดพัฒนาแล้วมีความน่าสนใจกว่าการลงทุนในตลาดกำลังพัฒนา โดยเฉพาะการลงทุนในหุ้น เนื่องจากราคาต่ำกว่าพื้นฐาน ส่วนการลดขนาดมาตรการ QE หรือ QE tapering ของเฟดน่าจะเกิดขึ้นกลางปี 2557 แต่เชื่อว่าจะไม่กระทบต่อสภาพคล่องในระบบ เพราะเฟดน่าจะทยอยลดมาตรการ ดังนั้น เงินทุนไม่น่าจะไหลออกจากเอเชียทันที ส่วนการลงทุนในตราสารหนี้นั้นตลาดกำลังพัฒนามีความน่าสนใจกว่า เพราะอัตราดอกเบี้ยมีเสถียรภาพมากกว่า อีกทั้งความเสี่ยงด้านเครดิตยังดีกว่าประเทศพัฒนาแล้ว "นางสาวโสภาวดี กล่าว