บล.เมย์แบงก์ กิมเอ็ง(ประเทศไทย)ระบุในบทวิเคราะห์นแนะ"ทยอยสะสม"หุ้น บมจ.เคซีอี อีเลคโทรนิคส์(KCE)ให้ราคาเหมาะสม 26.30 บาท คาดว่าราคาหุ้น KCE มีแนวโน้ม Outperform ตลาดได้ในวันนี้ เนื่องจากเป็น 1 ในหุ้น ที่ถูกเพิ่มเข้าสู่การคำนวณดัชนี MSCI Global Small Cap ซึ่งจะมีการปรับน้ำหนักดัชนีในวันนี้
หุ้นส่งออกจะได้รับผลกระทบที่จำกัดจากเหตุการณ์ตึงเครียดทางการเมืองในประเทศ นอกจากนั้น ยังได้ประโยชน์โดยตรงจากการฟื้นตัวของเศรษฐกิจโลก โดยเฉพาะอย่างยิ่งการฟื้นตัวของเศรษฐกิจยุโรปซึ่งเป็นฐานลูกค้าหลักของบริษัท
นอกจากนี้ ได้ประโยชน์จากการอ่อนค่าของเงินบาท ที่อ่อนค่าลงถึง 2.6% QTD เป็น 32.05 บาท / USD จากสิ้นสุด 3Q56 ที่ 31.22 บาท / USD เนื่องจากจะส่งผลให้อัตรากำไรขั้นต้นเร่งตัวขึ้น เพราะต้นทุนส่วนใหญ่กว่า 80% อยู่ในรูปของเงินบาท
โดยประเมินเบื้องต้น คาดว่ากำไร 4Q56 จะขยายตัว +136% yoy เป็น 248 ล้านบาท และแนวโน้มปีหน้าสดใสจากการฟื้นตัวของเศรษฐกิจโลกและผลักดันให้กำไรปกติปี 2557 เติบโต +12.1% yoy เป็น 1,072 ล้านบาท
ด้านราคาหุ้นมี Valuation ที่น่าสนใจ โดยซื้อขายระดับ PER 2557 เพียง 8.7 เท่า ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยของกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์ที่ 9.3 เท่า และให้ผลตอบแทนจากเงินปันผล 2H56 ที่ 2.9% หรือหุ้นละ 0.52 บาท และหุ้นละ 0.81 บาท ในปี 2557 เทียบเท่าผลตอบแทนจากเงินปันผล 4.5%