บล.เคเคเทรด ระบุในบทวิเคราะห์ฯแนะ"ซื้อ"หุ้น บมจ.วี จี ไอ โกลบอล มีเดีย(VGI) นับตั้งแต่ที่เกิดการชุมนุมทางการเมือง (เดือน พ.ย. 56) ราคาหุ้น VGI ปรับตัวลดลงแล้ว 29% มากกว่า SET ที่ลดลง 13% มองว่าได้สะท้อนต่อความกังวลความเสี่ยงจากปัจจัยการเมืองแล้ว (แม้ว่า VGI จะมีความเสี่ยงต่ำจากสถานการณ์ทางการเมือง) โดยราคาหุ้น VGI ในปัจจุบันใกล้เคียงกับมูลค่าหุ้นที่ประเมินด้วย P/E Ratio ที่ 20-25 เท่า และกำไรสุทธิปี 2558F หลังปรับประมาณการอยู่ที่ราว 8.80-11.00 บาทแล้ว จึงมองเป็นโอกาสเข้าลงทุนรอการฟื้นตัวหลังสถานการณ์ทางการเมืองคลี่คลาย พร้อมให้ราคาเป้าหมาย 14.10 บาท
แม้ว่าตามปกติช่วงปลายปีจะเป็นไฮซีซั่นของธุรกิจสื่อโฆษณา แต่คาดกำไรงวด 3Q57 (ต.ค.-ธ.ค. 56) ของ VGI จะเติบโตเพียงเล็กน้อยจากไตรมาสก่อนหน้าราว 2% อยู่ที่ 334 ล้านบาท (แต่ยังเป็นสถิติกำไรสูงสุดเป็นประวัติการณ์) เนื่องจากสถานการณ์ชุมนุมทางการเมืองที่มีความยืดเยื้อทำให้ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค (ซึ่งเป็นหนึ่งในตัวชี้วัดการใช้งบโฆษณา) เดือน ธ.ค. 56 หดตัวต่ำสุดในรอบ 2 ปี ทั้งนี้ คาดว่ารายได้ค่าโฆษณาจากสื่อในโครงการรถไฟฟ้า BTS และสื่อในอาคารสำนักงานจะยังมีการเติบโตเนื่องจากเป็นสื่อที่มีศักยภาพสูงและมีการเพิ่มพื้นที่โฆษณา แต่สื่อในโมเดิร์นเทรดจะอ่อนตัวลง QoQ ต่อเนื่อง
การชุมนุมทางการเมืองที่มีความยืดเยื้อเริ่มส่งผลลบต่อภาวะเศรษฐกิจในประเทศ อีกทั้งยังมีความเสี่ยงจากความรุนแรงที่มีแนวโน้มเพิ่มขึ้นหลังจากเริ่มปฏิบัติการ Shutdown กรุงเทพฯ ที่จะเริ่มขึ้นในเมื่อวันนี้ (13 ม.ค.) จึงมีแนวโน้มทบทวนประมาณการผลประกอบการและมูลค่าเหมาะสมของหุ้น VGI โดยมีแนวโน้มว่าจะปรับลดประมาณการกำไรปี 2557 - 2558 ลงจากเดิมราว 4 - 6% และเปลี่ยนวิธีประเมินมูลค่าเหมาะสมจากเดิมใช้วิธีคิดลดกระแสเงินสดมาเป็นวิธีตัวคูณอัตราส่วนราคาต่อกำไร (P/E Multiple) ที่ 20 - 25 เท่า เท่ากับ P/E กลุ่ม Media ในปัจจุบันเพื่อให้สะท้อนสถานการณ์ปัจจุบันมากขึ้น