บล.ทิสโก้ ระบุในบทวิเคราะห์ฯว่า ถึงแม้คาดว่าราคาน้ำมันดิบจะลดลงในช่วงปี 57 ซึ่งจะกระทบอัตรากำไรของ บมจ.ปตท.สำรวจและผลิตปิโตรเลียม(PTTEP)แต่จะถูกชดเชยจากปริมาณการผลิตที่เพิ่มขึ้นและราคาก๊าซธรรมชาติที่ทรงตัว โดยหากรวมการซื้อกิจการและการเพิ่มกำลังการผลิต กำลังการผลิต ณ สิ้นปี 57 จะอยู่ที่ 340 KBOED จากเดิม 292 KBOED
ในขณะที่บริษัทยังไม่มั่นใจว่าจะสามารถลดผลขาดทุนจากโครงการ Oil Sand ได้ ดังนั้นความคืบหน้าของโครงการ Oil Sand จะเป็นปัจจัยบวกต่อราคาหุ้น จึงแนะนำให้ "ซื้อ" หุ้น PTTEP โดยมีมูลค่าที่เหมาะสม 182 บาท (SOTP)
ทั้งนี้ ได้คุยกับผู้บริหารของ PTTEP โดยมีประเด็นสำคัญดังนี้ PTTEP คาดว่าราคาน้ำมันดิบ Dubai เฉลี่ยจะลดลงเป็น 97 ดอลลาร์/บาเรลล์ ซึ่งจะทำให้ราคาก๊าซของบริษัทลดลงโดยบริษัทคาดว่าราคาของก๊าซจะอยู่ที่ 8 ดอลลาร์/mmbtu (คงเดิมในปี 2556) โดยบริษัทมองว่าจะเพิ่มสัดส่วนก๊าซจากโครงการ M9 (ซึ่งมีราคา 12 ดอลลาร์/mmbtu) เพื่อมาช่วยพยุงราคาก๊าซเฉลี่ย ในขณะที่ส่วนต่างราคาน้ำมันเตาน่าจะดีขึ้นในปี 2557
ปัจจุบันโครงการ Montara มีกำลังการผลิต 17 KBOED และจะเพิ่มขึ้นเป็น 20 KBOED แต่อย่างไรก็ตาม มองว่าผลประกอบการจะกระทบไม่มาก เนื่องจากค่าเสื่อมราคาน้ำมันอยู่ที่ 60-80 ดอลลาร์/บาเรลล์ และต้นทุนการขุดที่ 36 ดอลลาร์/บาเรลล์
บริษัทตั้งเป้ากำลังการผลิต 600 KBOED ในปี 2563 และมีกำลังการผลิตภายในประเทศ 230-250 KBOED และจากแผนการทำ M&A คาดว่าจะประกาศผลการประมูล Hess ในช่วงสิ้น 1Q57
บริษัทอยู่ระหว่างการเจรจากับ Stat Oil ในการลดต้นทุนในการดำเนินงานสำหรับโครงการ KKD Oil Sand ซึ่งถือหุ้นอยู่และขาดทุน 20 ล้านดอลลาร์/ปี และจะเพิ่มกำลังการผลิตขึ้นเป็น 40 KBOED จากเดิม 14 KBOED เพื่อที่จะคุ้มทุนโดยมองว่าจะเริ่มเห็นผลในช่วงกลางปี