โบรกฯแนะ"ซื้อ"หุ้น บมจ.บีเจซี เฮฟวี่ อินดัสทรี(BJCHI) เชื่อปี 57 กำไรยังทำสถิติสูงสุดต่อ จากปี 56 ที่กำไรน่าจะเติบโตเด่น 45% ประกอบกับ เป็นหุ้นที่ปลอดจากผลกระทบการเมืองภายในประเท เพราะรายได้เกือบ 100% มาจากงานรับเหมาต่างประเทศ โดยเฉพาะออสเตรเลียที่ปีนี้เล็งเข้าประมูลงานใหม่อย่างต่อเนื่อง อีกทั้งจ่ายเงินปันผลจูงใจ คาดอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล 6-7% สำหรับปี 56
โบรกฯ คำแนะนำ ราคาเป้าหมาย(บาท)
บล.เคจีไอ(ประเทศไทย) ซื้อ 47.00
บล.เมย์แบงก์ กิมเอ็ง ซื้อ 44.00
บล.บัวหลวง ซื้อ 43.00
บล.ทิสโก้ ซื้อ 38.00
นายณัฐ พนัสสุทรากร นักวิเคราะห์หลักทรัพย์ บล.เคจีไอ(ประเทศไทย) มองว่า BJCHI ไม่ได้รับผลกระทบจากปัจจัยการเมืองในประเทศ เพราะโครงสร้างของรายได้เกือบ 90% เป็นงานโครงสร้างเหล็กส่งมอบให้ต่างประเทศ โดยเฉพาะโครงการก่อสร้างธุรกิจพลังงานในออสเตรเลีย
ประเด็นที่ 2 ผลการดำเนินงาน momentum ยังดูดี เนื่องจากมีการรับรู้รายได้อย่างต่อเนื่อง ในปี 56 งานในมือที่อยู่ในระดับสูงยังสนับสนุนให้บริษัทมีกำไรโดดเด่นเพิ่มขึ้นราว 45% อยู่ที่ 1,230 ล้านบาท โดยเฉพาะในไตรมาส 4/56 แนวโน้มกำไรเติบโต 19% อยู่ที่ 178 ล้านบาท
สำหรับปี 57 เชื่อว่าแรงส่งจากงานที่มีอยู่ในมือและงานที่เตรียมเข้าประมูลต่อเนื่องในหลายๆ ประเทศ ทำให้ปีนี้จะเป็นปีที่บริษัทมีกำไรสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 1,251 ล้านบาท และปี 58 เพิ่มขึ้น 4.9% เป็น 1,500 ล้านบาท เนื่องจากรายได้ที่เติบโตดีกว่าคาด จากโครงการในประเทศออสเตรเลีย และบริษัทยังไม่ได้จ่ายปันผลเลย คาดงวดปี 56 จ่ายปันผล 2.40 บาท/หุ้น คิดเป็นอัตราผลตอบแทน 6-7%
"แนะ"ซื้อ"ผลการดำเนินงานที่ยังโดดเด่นและมีเงินปันผลสูงถือว่าน่าจูงใจ เป็นหุ้นปลอดการเมือง ราคาเป้าหมาย 47 บาท" นายณัฐ กล่าว
นายอภิชาติ ผู้บรรเจิดกุล ผู้อำนวยการสายงานวิเคราะห์เชิงกลยุทธ์ บล.ทิสโก้ ประเมินกำไรสุทธิใน 2 ปีข้างหน้าเติบโต 10-11% ข้อดีคือเป็นผู้รับเหมาต่างประเทศจะไม่ได้รับปัจจัยลบจากการเมืองในประเทศ ขณะที่ช่วงนี้ค่าเงินบาทอ่อนน่าจะได้ประโยชน์จากค่าเงินบาทที่อ่อนค่าด้วย เพราะรายได้ส่วนใหญ่เป็นต่างประเทศโดยเป็นงานรับเหมาต่างประเทศเกือบทั้งหมด อีกทั้งงานที่มีอยู่เดิมที่ 1,300 ล้านบาท การเมืองไม่กระทบเลย
เลือก BJCHI เป็นหุ้นเพียงตัวเดียวสำหรับสัปดาห์นี้เนื่องจากมองทิศทางการเมืองที่เต็มไปด้วยความขัดแย้ง และมีแนวโน้มที่ยืดเยื้อ จึงแนะนำให้ลงทุนในหุ้นที่มีธุรกิจอิงรายได้จากต่างประเทศเป็นหลัก และเป็นหุ้นรับเหมาราคายังถูกที่คาดว่าจะให้ผลตอบแทนจากเงินปันผลสูงราว 5%
ด้าน บล.เมย์แบงก์ กิมเอ็ง คาดว่า กำไร 4Q56 ของ BJCHI จะยังโดดเด่น 380 ล้านบาท (-7%QoQ, +62%YoY) แนวโน้มในอนาคตจะได้งาน Modularization ที่มีกำไรดีต่อเนื่อง รวมถึงประเทศออสเตรเลียมีการเติบโตของการลงทุนก๊าซธรรมชาติสูง มีงานกำลังเจรจาและมีแนวโน้มสูงถึง 80-90% จำนวน 4.7 พันล้านบาท งานต่อเนื่อง 1.8 พันล้านบาท และมีแผนจะประมูลงานอีก 1.7-1.8 หมื่นล้านบาท หุ้นซื้อขาย P/E ต่ำ เพียง 8.6 เท่า เงินปันผลสูง 6.1% ไม่มีภาระหนี้เงินกู้
ส่วน บล.บัวหลวง แนะนำให้ BJCHI เป็นหุ้นปันผลสูง รายได้มาจากต่างประเทส(คาด DPS 2-2.4 บ.ผลตอบแทน 5.6-6.7%) ราคาเป้าหมาย 43.00 บาท