บล.ทิสโก้ ระบุในบทวิเคราะห์ฯแนะ"ซื้อ"หุ้น บมจ.บีเจซี เฮฟวี่ อินดัสทรี(BJCHI)ปรับราคาเป้าหมายจากเดิม 38 บาท มาอยู่ที่ 44 บาท เพื่อให้สอดคล้องกับการซื้อขายของหุ้นกลุ่มรับเหมาก่อสร้างขนาดเล็ก โดยเฉพาะกลุ่มรับเหมาต่างประเทศ มองว่ามูลค่าหุ้น BJCHI ที่ซื้อขายในปัจจุบันเพียง PER 10 เท่าปี 2557F และอัตราผลตอบแทนเงินปันผล 5% นั้นอยู่ในระดับที่น่าสนใจ
ทั้งนี้ คาดว่าใน 4Q56F BJCHI น่าจะรายงานกำไรจากการดำเนินงาน 366 ล้านบาท (+56% YoY แต่ลดลง -7% QoQ) เนื่องจากรายได้จากการก่อสร้างที่เพิ่มขึ้นมาอยู่ที่ 916 ล้านบาท แม้ว่าอัตราส่วนกำไรขั้นต้นจะลดลงเล็กน้อย ซึ่งจะส่งผลให้กำไรจากการดำเนินงานทั้งปี 2556F ของ BJCHI อยู่ที่ 1,377 ล้านบาท (+76% YoY) ปรับขึ้นจากประมาณการเดิม 24.5% ตามรายได้ที่เพิ่มขึ้นและอัตราส่วนกำไรขั้นต้นที่เพิ่มขึ้นมาอยู่ที่ 43% จาก 28% ในปี 2555 เนื่องจากงานส่วนใหญ่ในปี 2556 เป็นโครงการที่รับจากเจ้าของโครงการโดยตรง รวมทั้งรับงานส่วนเพิ่มจากสัญญาหลัก(Additional Work)ส่งผลให้อัตรากำไรขั้นต้นสูงขึ้น
สำหรับปี 2557F คาดว่ารายได้จะขยายตัว 29.5% YoY มาอยู่ที่ 4,879 ล้านบาท เนื่องจากคาดว่าบริษัทจะชนะงานประมูลโครงการใหม่ได้ต่อเนื่องทั้งจากลูกค้าใหม่และลูกค้าเดิมของบริษัท (APLNG) และกำไรสุทธิน่าจะขยายตัว 11.2% YoY ในปี 2557F มาอยู่ที่ 1,178 ล้านบาท ตามอัตราส่วนกำไรขั้นต้นที่เพิ่มขึ้นตามสัดส่วนงานที่มีอัตรากำไรขั้นต้นสูงเพิ่มมากขึ้น และค่าใช้จ่ายการขายและบริหารที่ทรงตัว จากแนวโน้มการได้รับงานต่อเนื่องของบริษัท