บล.เมย์แบงก์ กิมเอ็ง(ประเทศไทย)ระบุในบทวิเคราะห์แนะ"ทยอยสะสม"หุ้น บมจ.จัสมิน อินเตอร์เนชั่นแนล(JAS)ราคาเหมาะสมเบื้องต้น 9.00 บาท คาดว่าราคาหุ้น JAS จะ Outperform ตลาดได้ในช่วง 3 เดือนข้างหน้า จากปัจจัยบวก คือการจัดตั้งกองทุนโครงสร้างพื้นฐาน (IFF) ที่คาดว่าจะมีความชัดเจนในช่วง 2Q57
เบื้องต้น ประเมินบนสมมติฐานขนาดกองทุน IFF ที่ 6.0 - 7.0 หมื่นล้านบาท คาดว่า JAS จะได้รับเงินสดสุทธิ หลังหักสัดส่วนการถือหุ้น 33% ในกองทุนดังกล่าวแล้วสูงถึง 2.5 - 2.8 หมื่นล้านบาท หรือคิดเป็นเงินสดต่อหุ้นสูงถึง 3.5 - 3.9 บาท และเชื่อว่ามีโอกาสที่บริษัทจะจ่ายเงินปันผลพิเศษหลังเสร็จสิ้นการจัดตั้งกองทุนได้ราวหุ้นละ 1.00 บาท คิดเป็นผลตอบแทนจากเงินปันผล 13.6%
ด้านผลประกอบการ 4Q56 ยังมีทิศทางขยายตัวต่อเนื่องทั้ง yoy และ qoq เป็น 800 ล้านบาท +/- จาก 3Q56 ที่ 762 ล้านบาท ตามจำนวนลูกค้าบรอดแบนด์ที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้นอีกราว 60,000 คน ใน 4Q56
ส่วนราคาหุ้นที่ปรับตัวลงถึง 22.3% ในช่วง 3 เดือนที่ผ่านมา เชื่อว่าได้สะท้อนปัจจัยลบจากการกลับคำตัดสินของศาลฎีกาต่อแผนฟื้นฟูกิจการแล้ว เนื่องจากการกลับคำตัดสินดังกล่าว อาจส่งผลให้บริษัทอาจมีลูกหนี้เพิ่มขึ้นจำนวน 1,343 ล้านบาท หรือ คิดเป็น 0.19 บาทต่อหุ้น เทียบกับราคาหุ้นที่ปรับตัวลงถึง 2.25 บาท ตั้งแต่วันที่ 30 ต.ค.ที่ผ่านมา
โดยคาดว่ากำไรปกติปี 2557 จะเติบโต +20.2% yoy เป็น 3,872 ล้านบาท แม้ว่าเราจะอยู่ระหว่างทบทวนราคาเหมาะสมของ JAS จากเดิมที่ 12.40 บาท เป็น 9.00 - 11.00 บาท