CPALL ร่วง 1.92% อยู่ที่ 38.25 บาท ลดลง 0.75 บาท เมื่อเวลา 10.38 น.โดยเปิดตลาดที่ 38.50 บาท สูงสุด 38.75 บาท ต่ำสุด 38.25 บาท มูลค่าซื้อขาย 220.53 ล้านบาท
บล.ดีบีเอส วิคเคอร์ส แนะ"ซื้อ"หุ้น บมจ.ซีพี ออลล์ (CPALL) ราคาเป้าหมาย 48.00 บาท/หุ้น แม้กำไรสุทธิ 4Q56 ต่ำกว่าคาดเป็น 2 พันล้านบาท ลดลง 27% yoy สาเหตุหลักมาจากต้นทุนทางการเงินที่สูงจากการกู้เงินมาซื้อหุ้นแม็คโคร แต่หากพิจารณาเฉพาะกำไรจากการดำเนินงานก็ยังคงมีความแข็งแกร่ง ในประเด็นรายได้ที่ทำได้สูงหลังจากซื้อกิจการแม็คโครเข้ามา แม้ว่า SSSG และอัตรากำไร EBIT จะอ่อนลงบ้างก็ตาม นอกจากนี้บริษัทประกาศจ่ายปันผลรอบสุดท้ายปี 56 อีก 0.90 บาท คิดเป็นอัตราการจ่ายปันผล (payout ratio) ที่ 70%
แนวโน้มธุรกิจยังไปได้ดี เพราะกลยุทธ์บริษัทคือพยายามขายสินค้าชิ้นเล็กๆ แต่มีความจำเป็นในการใช้ประจำวันของผู้บริโภค ท่ามกลางกำลังซื้อที่ต่ำลงจากปัจจัยการเมืองและเศรษฐกิจไทย คาดว่า SSSG ปี 57 ยังเป็นบวก 4-5% ซึ่งถือว่าแข็งแกร่งดี
คงคำแนะนำ"ซื้อ"ก่อนหน้าเราได้สะท้อนต้นทุนการเงินที่สูงจากการซื้อแม็คโครเข้าไปในประมาณการแล้ว จึงไม่มีการปรับคาดการณ์กำไรแต่อย่างใด เช่นเดียวกับราคาพื้นฐานคงไว้ที่ 48 บาท ซึ่งประเมินด้วยวิธี PEG ที่ 1 เท่า เราจัดให้ CPALL เป็นหุ้น Top Pick ในหมวดพาณิชย์ แนวโน้มการเติบโตกำไรที่สูง กลยุทธ์การตลาดที่มีความยืดหยุ่นได้ดี และได้ประโยชน์ในการเติบโตเร็วจากการซื้อแม็คโคร