บล.เมย์แบงก์ กิมเอ็ง(ประเทศไทย)ระบุในบทวิเคราะห์ฯว่า บมจ. บีเจซี เฮฟวี่ อินดัสทรี (BJCHI)ประกาศผลประกอบการ 4Q56 ค่อนข้างน่าผิดหวังมีกำไรสุทธิลดลงเหลือ 254 ล้านบาท (กำไรต่อหุ้น 0.79 บาท) ลดลง 38% จากไตรมาสก่อน ในขณะที่เพิ่มขึ้นจากปีก่อนเล็กน้อย 8% ต่ำกว่าคาดที่ประเมินจะมีกำไรเท่ากับ 380 ล้านบาท
เนื่องจากอัตรากำไรขั้นต้น 4Q56 ปรับลดลงเหลือ 39% จาก 51.8% ในไตรมาสก่อน แต่ดีขึ้นจากระดับ 27.9% ในปีก่อน เนื่องจากไตรมาสนี้มีการรับรู้รายได้งานส่วนเพิ่ม (Addition Work) ที่มีกำไรดีลดลงเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อน รายการใน 4Q56 ยังมาจากโครงการหลัก คือ APLNG และ LOR คิดเป็นมูลค่า 907 ล้านบาท (+1%QoQ, -27%YoY) ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร 92 ล้านบาท คิดเป็นสัดส่วนต่อยอดขายเพิ่มขึ้นเป็น 10% เทียบกับ 8%-9% ในไตรมาสก่อนและปีก่อน ภาระดอกเบี้ยจ่ายเท่ากับศูนย์จาก BJCHI ไม่มีภาระหนี้เงินกู้เลย
ทั้งนี้ ด้วยผลประกอบการ 4Q46 ที่ค่อนข้างน่าผิดหวังจะกดดันราคาหุ้น แต่ในอนาคตจะได้งานต่อเนื่อง ทำให้ผลประกอบการปี 2557 จะยังเติบโต คงคำแนะนำ"ซื้อ"โดยรอจังหวะช่วงอ่อนตัว ประเมินราคาเป้าหมายเท่ากับ 50 บาท
BJCHI ได้ประกาศจ่ายเงินปันผลสำหรับกำไรปี 2556 เท่ากับ 2.4 บาท หรือ คิดเป็นอัตราเงินปันผลตอบแทน ที่น่าสนใจ 5.7% โดยฐานะการเงินของ BJCI แข็งแกร่งอย่างมากไม่มีภาระหนี้เงินกู้ในขณะที่มีเงินสดในมือสูงถึง 2,336 ล้านบาท นอกจากนี้ BJCHI ยังซื้อขาย P/E ปี 2557 ที่ค่อนข้างต่ำ 10.2 เท่า