บล.เมย์แบงก์ กิมเอ็ง(ประเทศไทย)ระบุในบทวิเคราะห์นฯแนะ"ซื้อ"บมจ.บางจากปิโตรเลียม(BCP) ราคาเหมาะสม 36.00 บาท คาดว่ากำไรสุทธิ 1Q57 จะเติบโตโดดเด่น qoq เนื่องจากได้ประโยชน์โดยตรงจากการเร่งตัวขึ้นของค่าการกลั่นถึง +51.5% QTD เป็น US$6.5/barrel และยอดขายในประเทศที่มีกำไรสูงกว่าส่งออกจะมีสัดส่วนมากขึ้นใน 1Q57 เนื่องจาก 2 โรงกลั่นในประเทศหยุดซ่อมบำรุง ได้แก่ SPRC 50 วัน และ IRPC 15 วัน
ทั้งนี้ ผลประกอบการคาดว่าจะขยับขึ้น qoq ต่อเนื่องใน 2Q57 เนื่องจากมีโอกาสที่จะได้รับเงินชดเชยจากประกันความเสียหายไฟไหม้หอการกลั่นในปี 2556 ที่ผ่านมา ราว 500 ล้านบาท ใน 2Q57 และที่เหลืออีก 150 ล้านบาท ใน 2H57 และจะเป็นไตรมาสแรกที่รับรู้รายได้โครงการโซลาร์ฟาร์มเฟส 3
ส่วนธุรกิจโซลาร์ฟาร์มจะสนับสนุนการเติบโตในระยะยาวอย่างมั่นคง และอยู่ระหว่างศึกษาแผนลงทุนโซลาร์ฟาร์มอีก 50 MW ในญี่ปุ่น ที่คาดว่าจะได้ข้อสรุปในช่วงกลางปีนี้ และเป็น Upside Risk ที่ยังไม่รวมในประมาณการของเรา
ด้านราคาหุ้นซื้อขายระดับ PER 2557 ที่ 8.4 เท่า ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยของหุ้นโรงกลั่นในภูมิภาคที่ 11.7 เท่า และหุ้นกลุ่มโรงกลั่นของไทยที่ 12.6 เท่า รวมทั้งให้ผลตอบแทนจากเงินปันผลเฉลี่ยในเกณฑ์ดีราว 5% ต่อปี