บล.เอเชีย พลัส ระบุในบทวิเคราะห์ฯแนะ"ซื้อ"หุ้น บมจ.ไรมอน แลนด์(RML)โดยให้ Fair Value 2.38 บาท คาดกำไร 1Q57 New High และโตต่อในช่วงที่เหลือของปี
เนื่องจากคอนโดฯ 185ราชดำริ มูลค่า 1.02 หมื่นล้านบาท มียอดขายจนถึงปัจจุบันแล้วกว่า 80% หรือคิดเป็นยอด Backlog 8 พันล้านบาท ซึ่งในเดือนมี.ค.57 ได้เริ่มส่งมอบห้องให้ลูกค้า พบว่ามียอดโอนฯสูงกว่าที่คาดไว้ เนื่องจากส่วนใหญ่ต้องการอยู่อาศัยจริง และลูกค้ากว่า 80% เป็นชาวไทยขณะที่มีจำนวน 268 Units ซึ่งค่อนข้างต่ำ ทำให้ Speed การโอนฯคล่องตัวกว่าโครงการในอดีตเมื่อรวมกับโครงการ The River ที่ทยอยโอนฯต่อเนื่องมาจากปีก่อน
จึงคาดการณ์รายได้จากการขายอสังหาฯงวด 1Q57 ของ RML อย่างอนุรักษ์นิยมไว้ที่ 1.7 พันล้านบาท เพิ่ม 42% QoQ และ 18% YoY โดยคาดการณ์ Gross Margin ระดับ 36% และ Norm Profit Margin 15.3% คิดเป็นกำไรจากการดำเนินงาน 264 ล้านบาทเพิ่ม 28% QoQ และ 86% YoY ซึ่งเป็นตัวเลขที่สูงสุดเป็นประวัติการณ์ ทั้งนี้ยอด Presale 1Q57 อยู่ที่ระดับ 500-600 ล้านบาท ถือว่าน่าพอใจในภาวะปัจจุบัน และเป็นช่วงที่ไม่มีการเปิดโครงการใหม่
ทิศทางรายได้งวด 2Q57-3Q57 คาดว่าจะยังปรับเพิ่มขึ้นต่อเนื่อง เพราะจะมีการโอนฯ 185ราชดำริ เข้ามาเต็มไตรมาส และทั้งปีคาดหมายว่าจะโอนฯได้ 70% ของมูลค่าโครงการ หรือประมาณ 7 พันล้านบาท ส่วนงวด 4Q57 จะเริ่มโอนฯโครงการ Zire วงศ์อมาตย์ ที่มียอดขายกว่า 77% จากมูลค่า 3 พันล้านบาทเข้ามาเสริมด้วย ทำให้ภาพรวมปี 2557 RML มี Backlog รองรับทั้งหมดแล้วเมื่อเทียบกับประมาณการรายได้ 8.5 พันล้านบาท เติบโต 50% YoY ขณะที่แผนการ เปิดโครงการใหม่น่าจะเห็นเป็นรูปธรรมเร็วๆนี้ ซึ่งลักษณะการพัฒนาอาจเป็นการร่วมทุนกับเจ้าของที่ดิน เพื่อลดงบลงทุนซื้อที่ดิน รวมถึงพิจารณาสร้างคอนโดฯ 8 ชั้น เพื่อลดระยะเวลาการก่อสร้างให้สั้นลง และให้รับรู้รายได้ได้ทันปี 2559