บล.เอเชีย พลัส ระบุในบทวิเคราะห์ฯแนะ"ซื้อ"หุ้น บมจ.ปูนซิเมนต์นครหลวง(SCCC) หลังรายงานผลประกอบการงวด 1Q57 มีกำไรสุทธิ 1,903 ล้านบาท แต่ถ้าหักกำไรอัตราจากอัตราแลกเปลี่ยน 74.6 ล้านบาท จะมีกำไรจากการดำเนินงาน 1,828 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 48%YoY ถือเป็นสถิติกำไรสูงสุดครั้งใหม่ของ SCCC
ผลประกอบการที่โดดเด่นเกิดจากยอดขายที่เพิ่มขึ้น 14%YoY เป็น 8,653 ล้านบาท แม้ว่าตลาดในประเทศจะถูกกดดันจากปัจจัยการเมือง ทำให้ยอดขายปูนซีเมนต์ในประเทศของ SCCC จะปรับตัวลดลงเล็กน้อย แต่ก็ได้รับการชดเชยจากปริมาณการส่งออกที่เพิ่มขึ้น หลังนำเตาเผาปูนที่ 1 กำลังการผลิต 1.2 ล้านตัน กลับมาเปิดผลิตใหม่ ตั้งแต่ช่วงต้นปี
ด้าน gross margin ปรับตัวดีขึ้นเป็น 47.2% จากต้นทุนถ่านหินที่ลดลง รวมไปถึงความประหยัดต่อขนาดจากการใช้กำลังการผลิตเพิ่มขึ้น ขณะที่ SG&A/Sale ลดลงต่ำสุดในรอบ 6 ปี จากการควบคุมค่าใช้จ่ายภายในที่ดีขึ้น สำหรับส่วนแบ่งกำไรจากเงินลงทุนใน LANNA มีรับเข้ามา 93 ล้านบาท เพิ่มขึ้นเล็กน้อยจากปีก่อน ด้านโครงสร้างการเงิน ณ สิ้น 1Q57 มี Net Gearing ลดลงอยู่ที่ 0.17 เท่า และมีมูลค่าหุ้นตามบัญชีเพิ่มขึ้นมาอยู่ที่ 92.1 บาท
พร้อมประเมินกำไรสุทธิปี 2557 เติบโต 11%YoY อยู่ที่ 5,345 ล้านบาท และประเมิน Fair Value อิง PER 18 เท่า จะให้ราคาเหมาะสมที่ 418 บาท บวกกับผลตอบแทนจากเงินปันผลที่คาดว่าจะอยู่ในระดับ 5%