บล.เมย์แบงก์ กิมเอ็ง(ประเทศไทย)ระบุในบทวิเคราะห์ฯแนะ"ซื้อเก็งกำไร"หุ้น บมจ.โตโย-ไทย คอร์ปอเรชั่น(TTCL) ราคาเหมาะสม 48.50 บาท TTCL เป็น 1 ใน 4 หุ้นไทย ที่ถูกเพิ่มเข้าสู่ดัชนี MSCI Global Small Cap ซึ่งจะมีผลบังคับใช้ในวันพรุ่งนี้ (30 พ.ค.2557) จึงคาดว่าจะได้รับอานิสงค์เชิงบวกจาก Fund Flows ที่เหลือเข้าเพื่อปรับน้ำหนักดัชนี MSCI
ทิศทางกำไร 2Q57 ขยายตัวทั้ง yoy และ qoq เนื่องจากจะสามารถบันทึกรายได้โครงการก่อสร้างโรงไฟฟ้าในพม่ามูลค่าราว 1,000 ล้านบาท ใน 2Q และ 3Q57 โดย Backlog สูงถึง 22,000 ล้านบาท ณ สิ้น 1Q57 โดยคาดว่ารายได้ราว 10,000 ล้านบาทจะบันทึกในปี 2557 และประมาณการรายได้ในปี 2557 ที่ 21,927 ล้านบาท (+42% yoy) มี Backlog รองรับแล้วถึง 70% จึงมี Downside Risk ของประมาณการกำไรค่อนข้างต่ำ
นอกจากนี้ อยู่ระหว่างประมูลงานรวมสูงถึง 1.4 แสนล้านบาท โดย 80% เป็นงานในต่างประเทศ เช่น โครงการปิโตรเคมี และโรงไฟฟ้าขนาดใหญ่ ดังนั้น จึงมีความเสี่ยงน้องจากปัจจัยการเมือง เนื่องจากไม่ได้พึ่งพิงงานในประเทศเป็นหลัก
พร้อมคาดกำไรสุทธิปี 2557 ขยายตัว +52.0% yoy เป็น 995 ล้านบาท และมี Upside Risk คือโครงการโรงไฟฟ้า 1,000 MW ในพม่าที่ยังไม่รวมไว้ในประมาณการ