ในแง่พื้นฐานธุรกิจกระจายเสี่ยงได้ดี เมื่อนิคมอุตสาหกรรมไม่ดี ก็มีรายได้จากรกิจโรงไฟฟ้า Gheco-one ที่ถือหุ้นอยู่ 35% ปีนี้เป็นตัวทำกำไรเข้ามา อีกทั้งมีที่ดินบนเกาะล้านมีแผนทำรีสอร์ท 253 ไร่ ขณะนี้ราคาที่ดินขยับขึ้น 25-30% ถือเป็นข่าวบวก
โบรกฯ คำแนะนำ ราคาพื้นฐาน(บาท)
บล.ทิสโก้ ซื้อ 5.00
บล.ดีบีเอส วิคเคอร์ส ซื้อ 4.00
บล.ฟินันเซีย ไซรัส ซื้อ 4.00
บล.ฟิลลิป (ประเทศไทย) ซื้อ 3.80
นายสมบัติ เอกวรรณพัฒนา ผู้อำนวยการฝ่ายวิจัยหลักทรัพย์ บล.ดีบีเอส วิคเคอร์ส(ประเทศไทย)มอง sentiment ช่วงสั้นของ HEMRAJ ดีขึ้น เพราะคณะรักษาความสงบแห่งชาติ(คสช.)จะเร่งทบทวนการแต่งตั้งคณะกรรมการส่งเสริมการลงทุน(บีโอไอ) ซึ่งขณะนี้ยังมีเงินลงทุนที่รอการพิจารณาอีก 6.6 แสนล้านบาท คาดว่า พล.อ.ประยุทธ์ จันทร์โอชา หัวหน้า คสช.จะเป็นประธานบอร์ดา แต่อย่างน้อยก็เป็นข้อดีคืองบค้างท่อที่รออนุมัติการส่งเสริมจะออกมา
ส่วนปัจจัยพื้นฐานของ HEMRAJ ปีนี้ได้รับข้อดีจากการกระจายความเสี่ยงด้านธุรกิจ เพราะเมื่อปีนี้ธุรกิจนิคมอุตสาหกรรมไม่ดีนัก ก็ยังมีรายได้จากธุรกิจที่ลงทุนไว้คือโรงไฟฟ้าเข้ามาช่วยเป็นตัวที่ทำให้บริษัทมีกำไรเติบโต โดยคาดว่ากำไรหลักปีนี้จะเติบโตได้ราว 40%
"ยังมีข้อดีใหม่ๆที่พบ คือมีที่ดินที่เกาะล้าน ซึ่งมีแผนจะทำเป็นรีสอร์ทจำนวน 253 ไร่ ตอนนี้ราคาที่ดินปรับขึ้นค่อนข้างเยอะ 25-30% ข่าวนี้จะเป็นข่าวดี ราคานี้จึงยังมี upside สูง"นายสมบัติ กล่าว
ขณะที่นายอภิชาติ ผู้บรรเจิดกุล ผู้อำนวยการสายงานวิเคราะห์เชิงกลยุทธ์ บล.ทิสโก้ มองว่า ประเด็นหลักนิคมอุตสาหกรรมเป็นกลุ่มที่น่าจะได้ประโยชน์จากการมี คสช.เข้ามาบริหารประเทศต่อ เพราะมีอำนาจเต็มในการปลดล็อกต่างๆ ที่ค้างคาอยู่ ไม่ว่าจะเป็นงบประมาณภาครัฐ หรือ การอนุมัติใบโรงงาน รง.4 ซึ่งน่าจะเป็นผลดีต่อการขายที่ดินในนิคมอุตสาหกรรม
"ตอนนี้เป็นกระแสเล่นเทรดดิ้งหุ้นที่ได้ประโยชน์จากแผนการฟื้นฟูประเทศ"นายอภิชาติ กล่าว
อย่างไรก็ตาม กำไรสุทธิปีนี้แม้ไม่เท่าปีก่อนเพราะปี 56 มีการขายกองทุนอสังหาริมทรัพย์ออกไปแต่ปีนี้ไม่มี แต่ถ้าเป็นกำไรปกติจะเติบโต 21%
น.ส.วรรัตน์ เผ่าภคะ นักวิเคราะห์หลักทรัพย์ บล.ฟินันเซีย ไซรัส คาดว่าแนวโน้มภาพรวมการลงทุนของประเทศในครึ่งปีหลังจะดีขึ้นกว่าครึ่งปีแรกหลัง คสช.มีนโยบายตั้งบอร์ด BOI ชุดใหม่เพื่อเร่งพิจารณาโครงการที่ค้างท่ออยู่ 6.6 แสนล้านบาท ยังคงน้ำหนัก Neutral กลุ่มนิคมฯ เพราะแนวโน้มการขายที่ดินในปีนี้ยังมีแนวโน้มชะลอ คาดกำไรสุทธิของกลุ่มลดลง 13% Y-Y อย่างไรก็ตาม Top pick ยังเป็น HEMRAJ
ด้าน บล.ฟิลลิป (ประเทศไทย)มองว่า HEMRAJ น่าได้ประโยชน์จากการเร่งตั้งบอร์ด BOI เพื่ออนุมัติโครงการค้างท่อ ราคาหุ้นยังดีดกลับไม่มาก