บล.เคเคเทรด ระบุในบทวิเคราะห์ฯแนะ"ซื้อเก็งกำไร"หุ้น บมจ.แสนสิริ(SIRI)คาดว่ากำไรปกติของ 2Q57 จะฟื้นตัวเป็น 456 ล้านบาท พลิกจาก 1Q57 ที่มีผลขาดทุนจากธุรกิจปกติ 41 ล้านบาท เนื่องจากการรับรู้รายได้ดีขึ้น 37% เป็น 5.9 พันล้านบาท ผลจากยอดขายแนวราบที่ฟื้นตัวและการรับรู้รายได้คอนโดมิเนียม ขณะที่ยังคงระดับอัตรากำไรขั้นต้นเฉลี่ยได้ที่ 32%
โดยรวมผลประกอบการ 1H57 มีกำไรปกติ 415 ล้านบาท เติบโต 37% YoY จากยอดขายที่เติบโต และค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารที่ควบคุมได้ดีขึ้น กำไรสุทธิรวมในครึ่งปีแรก 1.2 พันล้านบาท เป็นผลจากใน 1Q57 บันทึกกำไรจากการขายอาคารสิริภิญโญและที่ดินรวม 871 ล้านบาท ยอดขายช่วง 1H57 ทำได้ 4.2 พันล้านบาทจากการฟื้นตัว คิดเป็น 14% เมื่อเทียบกับเป้าหมายทั้งปีที่ 3 หมื่นล้านบาท
แม้ว่ายอดขายใน 2H57 มีโอกาสเติบโตขึ้นจากเดิมหลังความเชื่อมั่นของผู้ซื้อคืนกลับ แต่คาดว่ามีความเป็นไปได้ที่ SIRI มีโอกาสปรับเป้ายอดขายลงจากเดิม
ขณะที่ประเด็นบวกในระยะกลางเกิดจากการรับรู้รายได้ที่เติบโตขึ้นตามงานในมือที่ค่อนข้างอยู่ระดับสูงนับจาก 2Q57 เป็นต้นไป โดยมีปัจจัยเสี่ยงที่ต้องติดตามคือการควบคุมค่าใช้จ่ายขายและบริหารที่อาจเพิ่มขึ้นจากการเร่งสร้างยอดขาย พร้อมให้มูลค่าเหมาะสม 2.44 บาท (อิง PER 10 เท่า)
สำหรับผลประกอบการใน 2H57 คาดว่าจะเห็นรายได้ของเติบโตมากกว่า 1H57 จากแผนการรับรู้รายได้ของสินค้าคอนโดมีเนียมซึ่งเป็นไปตามแผนการโอนกรรมสิทธิ์มากกว่า 9 แห่งซึ่งเป็นงานในมือที่รอบันทึกรายได้ภายในปี 57 กว่า1.9 หมื่นล้านบาท คาดว่าจะมีการบันทึกรายได้ช่วง 3Q57 ต่อเนื่องไปยัง 4Q57 คาดว่าจะเป็นไตรมาสที่เห็นการเติบโตสูงสุดเมื่อเทียบกับไตรมาสอื่นๆของปีนี้ หรือคิดเป็น 80% ของประมาณการโดยรวมทั้งปี