บล.ดีบีเอส วิคเคอร์ส(ประเทศไทย)ระบุในบทวิเคราะห์ฯแนะ"ซื้อ"หุ้น บมจ.บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ้งส์(BTS) แต่ส่วนเพิ่มน้อยลงเป็น 10.5% จากราคาพื้นฐานที่ 10.17 บาท ที่ประเมินด้วย SOTP หลังราคาหุ้นปรับขึ้นดี บริษัทประกาศซื้อหุ้นคืนไม่เกิน 6 พันล้านบาท จำนวนหุ้นที่จะซื้อคืนไม่เกิน 600 ล้านหุ้น โดยการซื้อหุ้นในตลาดหลักทรัพย์ฯ กำหนดระยะเวลาคือ 25 ส.ค.57 - 24 ก.พ.58 คาดว่าจะส่งผลดีต่อราคาหุ้นใน 6 เดือนข้างหน้า
นอกจากนี้ ยังปันผลได้สูง โดยคาดว่าบริษัทจะยังจ่ายปันผลในอัตราผลตอบแทนที่น่าดึงดูดใจปีนี้และปีหน้าเป็น 6.4% และ 7.3% ตามลำดับ
ส่วนงานการบริหารเดินรถต่างประเทศแม้ว่าจะประกาศผลล่าช้า และงานที่ปักกิ่งมีโอกาสได้ไม่มาก แต่งานในไทยก็มีความคืบหน้ามากขึ้น ได้แก่ คสช.อนุมัติงบ 2.4 ล้านล้านบาท ซึ่งรวมการประมูลรถไฟฟ้าสายสีเขียว เหนือและใต้ จะมีการเสนอราคาภายในปี 57 นี้
ทั้งนี้ BTS มีกำไรสุทธิ 1Q57-58 (สิ้นสุด มิ.ย.57) เป็น 650 ล้านบาท ลดลงถึง 94% y-o-y แต่เพราะฐานมีกำไรพิเศษขายรายได้สุทธิเข้า BTSGIF หากไม่นับกำไรพิเศษ กำไรหลัก 1Q57-58 เติบโตดี 14% y-o-y และ 32% q-o-q
ธุรกิจอสังหาฯด้อยลงเทียบทั้ง y-o-y และ q-o-q เพราะโอนคอนโดเพียง 42 ห้อง ธุรกิจโฆษณาจาก VGI ดีขึ้น q-o-q แต่ยังด้อยกว่า y-o-y ตามปัจจัยการเมืองไทย ธุรกิจที่ดีขึ้นมากคือ บริหารเดินรถ บริการพื้นที่และอื่นๆ
กำไรตามส่วนได้เสียจาก BTSGIF ก็เพิ่มขึ้นดี แม้การเติบโตผู้โดยสารยังต่ำเป้า การที่บริษัทมีเงินสดมากขณะที่ยังไม่ได้ประมูลบริหารเดินรถ จึงไปลงทุนได้ผลตอบแทนดีสะท้อนมายังดอกเบี้ย และเงินปันผลรับ มีกำไรขายเงินลงทุน