บล.กรุงศรี ระบุในบทวิเคราะห์ฯแนะ"ซื้อ"หุ้น บมจ.แอดวานซ์ อินโฟร์ เซอร์วิส(ADVANC) ด้วยผลประกอบการที่เริ่มพลิกกลับเติบโตใน 2H57 เนื่องจากรับผลบวกมากขึ้นจากต้นทุนค่าธรรมเนียมที่ลดลง หลังโอนย้ายลูกค้า 3G มาใต้ใบอนุญาตใหม่ 2.1GHz เพิ่มขึ้นต่อเนื่อง นอกจากนี้ ADVANC ยังให้ผลตอบแทนจากเงินปันผลจูงใจที่ 6 - 7% ต่อปี
ทั้งนี้ มองว่าราคาหุ้นก่อนหน้านี้ปรับลดลงมาต่อเนื่องสะท้อนข่าวลบไปแล้วส่วนใหญ่จากข่าวการเลื่อนประมูลคลื่น 4G และความกังวลสถานการณ์การแข่งขันที่อาจรุนแรงขึ้น หลังจากที่คู่แข่ง TRUE ได้พันธมิตรไชน่าโมบาย ซึ่งมองผลกระทบอาจไม่รุนแรงเหมือนที่ตลาดคาด
พร้อมคาดกำไรสุทธิใน 3Q57 ที่ 8.7 พันล้านบาท (+3%QoQ, +5% YoY) โดยมีปัจจัยสนับสนุนดังนี้ 1) คาดรายได้จากการให้บริการไม่รวม IC เติบโต 2%YoY เป็น 2.95 หมื่นล้านบาท โดยคาดรายได้จากการให้บริการข้อมูล(Non-voice)และรายได้จากการขายโทรศัพท์ เติบโต 34%YoY และ9% YoY ตามลำดับ จากการเติบโตของตลาดสมาร์ทโฟน ซึ่งสามารถชดเชยรายได้จากการบริการเสียงที่ลดลง 10%YoY ที่ได้รับผลกระทบจากทั้งปัจจัยเศรษฐกิจ การเมือง และผลจากการออกโปรโมชั่นอัตราค่าบริการที่ถูกลง
2) EBITDA Margin ปรับเพิ่มขึ้นจากงวดเดียวกันของปีก่อนที่ 44.8% เป็น 45.6% แม้ว่าจะมีค่าใช้จ่ายที่สูงขึ้นเกี่ยวกับ 3G ทั้งค่าใช้จ่ายการตลาด ค่าตัดจำหน่ายโครงข่าย และค่าใช้จ่ายตั้งสำรองหนี้สูญ แต่ได้ผลบวกจากต้นทุนสัมปทานจ่ายที่ลดลงจาก 22% ในงวดเดียวกันของปีก่อน เหลือเฉลี่ย 17% จากการโอนย้ายลูกค้า 3G-2.1GHz ได้ราว 75%
นอกจากนี้ คาดว่าผลประกอบการใน 4Q57 จะเติบโตดีต่อเนื่องตามการบริโภคที่ฟื้นตัว และสถานการณ์การเมืองที่เริ่มคลี่คลาย รวมถึงยอดขายโทรศัพท์ที่เพิ่มขึ้นตามฤดูกาลจากการเปิดตัว iphone 6 และโทรศัพท์รุ่นใหม่ๆ ซึ่งจะมีมาร์จิ้นสูงในช่วงแรก และเริ่มเห็นผลบวกที่ชัดเจนมากขึ้น จากต้นทุนค่าธรรมเนียมที่ลดลง จากแผนในการโอนย้ายลูกค้ามาภายใต้ใบอนุญาต 2.1GHz ได้ 85% ตามเป้าหมายที่ตั้งไว้ ในสิ้นปีนี้ ภาพรวมปี 57 คาดการกำไรสุทธิที่ 3.67 หมื่นล้านบาท ทรงตัวเมื่อเทียบกับปีก่อน