บล.ทิสโก้ ประเมินมูลค่าหุ้น บมจ.น้ำตาลบุรีรัมย์(BRR) ที่ 8.40 บาท อ้างอิง PER ที่ 12.5X คิดเป็น PEG เพียง 0.27 เมื่อเทียบกับเฉลี่ยกลุ่มอุตสาหกรรมที่ 12X และ 0.55 ตามลำดับ ให้ Premium จากการเติบโตของกำไรต่อหุ้นที่สูงที่สุดในกลุ่มในปี 58 ขณะที่หลังจากเพิ่มทุนจะทำให้สัดส่วน D/E ต่ำที่สุดในกลุ่มที่ราว1.2 เท่า พร้อมสำหรับการเติบโตอีกมากในอนาคต
รวมทั้ง โอกาสของธุรกิจโรงไฟฟ้าเพิ่มกำลังผลิตเท่าตัว, การเข้าสู่ AEC, เข้าสู่ธุรกิจเอทานอลและน้ำตาลทรายขาวบริสุทธิ์ ส่วนความเสี่ยง คือราคาน้ำตาลตกต่ำต่อเนื่อง และการปรับโครงสร้างอุตสาหกรรม
ทั้งนี้ คาดผลการดำเนินงานในช่วง 57-59 จะเติบโตแข็งแกร่ง โดยมี EPS เติบโตเฉลี่ย 30% ต่อปีจากปัจจัยหนุนดังนี้ 1)คาดน้ำตาลกลับเป็นภาวะขาดดุลในปี 58 หนุนราคาน้ำตาลกลับเป็นขาขึ้นหลังจากตกต่ำมา 4 ปี 2) การเพิ่มกำลังการหีบอ้อยขึ้น 18% จาก 17,000 ตันอ้อย/วันเป็น 20,000 ตันอ้อย/วัน
3)ภายใน Q1/58 จะรับรู้รายได้จากโรงไฟฟ้าชีวมวลเพิ่มขึ้นเท่าตัวจาก BPC โรงไฟฟ้าขนาด 9.9 MW ทำให้กำลังผลิตไฟฟ้ารวมเป็น 19.8 MW 4) โอกาสของการเข้าสู่ AEC จากการที่ไทยเป็นประเทศส่งออกน้ำตาลรายเดียวในภูมิภาค ขณะประเทศอื่นเป็นผู้นำเข้าทั้งหมด