บล.เอเชีย พลัส ระบุในบทวิเคราะห์ฯแนะ"ถือ"หุ้น บมจ.ฮานา ไมโครอิเล็คโทรนิคส(HANA)เพื่อรับปันผล หลังจากที่ราคาหุ้นปัจจุบันได้สะท้อนมูลค่าพื้นฐานปี 58 ที่ 48 บาท อิงวิธี DCF (WACC 9.69%) โดยบริษัทฯ ประกาศจ่ายเงินปันผลระหว่างกาลเท่ากับ 1.00 บาท/หุ้น โดยขึ้นเครื่องหมาย XD วันที่ 25 พ.ย.57 และจ่ายเงินปันผลวันที่ 11 ธ.ค.57
HANA รายงานกำไรสุทธิงวด 3Q57 เท่ากับ 587 ล้านบาท ลดลง 14.5% qoq (แต่ยังเพิ่มขึ้น 3.5% yoy) โดยมีปัจจัยกดดันจาก Gross margin งวด 3Q57 ลดลงสู่ 12.7% จาก 14.5% ในงวดก่อนหน้า จากการเปลี่ยนแปลงโครงสร้างรายได้(Product mix) ทั้งผลิตภัณฑ์ PCBA(แผงวงจรสำหรับอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์) และ IC(ชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์)ที่มีมูลค่าเพิ่ม(Value added) ลดลงแม้ว่ารายได้รวมงวด 3Q57 เพิ่มขึ้น 3.8% qoq และ 15.4% yoy สู่ 5.7 พันล้านบาท ได้อานิสงส์จากช่วง high season โดยสัดส่วนค่าใช้จ่าย SG&A/Sales ทรงตัวจากงวดก่อนหน้าที่ระดับ 4.3%
อย่างไรก็ตาม ปัจจัยลบข้างต้นมีน้ำหนักมากกว่าทำให้ผลการดำเนินงานงวด 3Q57 อ่อนตัวจากงวดก่อนหน้า โดยรวมแล้วกำไรสุทธิงวด 9M57 เท่ากับ 2.9 พันล้านบาท เพิ่มขึ้นถึง 66.2% yoy และคิดเป็น 81.5% ของประมาณการกำไรสุทธิปี 57
ทั้งนี้ คงประมาณการกำไรปี 57-58 โดยคาดการณ์กำไรสุทธิงวด 4Q57 จะทรงตัวใกล้เคียงจากงวดก่อนหน้า สำหรับแนวโน้มกำไรปกติปี 58 จะเติบโต 22.7% yoy โดยมีปัจจัยขับเคลื่อนหลักๆ จาก 1) กลุ่ม Automotive ได้แก่ เซ็นเซอร์ควบคุมอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์ต่างๆ อาทิ เซ็นเซอร์ควบคุมไฟ เข็มขัดนิรภัยและถุงลมนิรภัย เป็นต้น นอกจากนี้ หลอดไฟ LED สำหรับรถยนต์ยังเติบโตโดดเด่นหลังจากค่ายรถยนต์ชั้นนำหันมาใช้หลอดไฟ LED มากขึ้น
2) กลุ่มโทรศัพท์สมาร์ทโฟนประเภท low end ในประเทศกำลังพัฒนาเติบโตสูง หนุนความต้องการใช้เซ็นเซอร์และหน้าจอ LED เพิ่มขึ้นและ 3) กลุ่มคอมพิวเตอร์ฟื้นตัวต่อเนื่อง หนุนผลิตภัณฑ์ Touchpad สำหรับ Laptop และ Memory stick ฟื้นตัวเช่นกัน