บล.เมย์แบงก์ กิมเอ็ง(ประเทศไทย)ระบุในบทวิเคราะห์ฯแนะ"ซื้อเก็งกำไร"หุ้น บมจ.อิตาเลียนไทย ดีเวล๊อปเมนต์(ITD) ประกาศผลประกอบการ 3Q57 มีกำไรที่เด่นสูงถึง 291 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 478%QoQ จากไตรมาสก่อน และ 1,124%YoY จากปีก่อน โดยถ้าตัดรายการพิเศษโดยเฉพาะกำไรจากอัตราแลกเปลี่ยนจะมีกำไรปกติ 225 ล้านบาท ดีขึ้นจากไตรมาสก่อนที่ขาดทุน 24 ล้านบาท และ เพิ่มขึ้นจากปีก่อน 58%YoY
ปัจจัยสำคัญที่ทำให้กำไรใน 3Q57 เด่น คือ รายได้อื่นที่สูงถึง 330 ล้านบาท (+16%QoQ, +155%YoY) และ ยอดรับรู้รายได้งานก่อสร้างสูงขึ้น 12,884 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 12%QoQ จากไตรมาสก่อน และ 19% จากปีก่อน แต่อัตรากำไรขั้นต้นกลับลดลงเหลือ 7.7% จาก 9.4% ในเดือนก่อน และ 10.4% ในปีก่อน ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารปรับลดลงจากไตรมาสก่อนเหลือ 505 ล้านบาท (-13%QoQ, +2%YoY) ภาระดอกเบี้ยจ่ายอยู่ในระดับที่ค่อนข้างสูง 621 ล้านบาท (-4%QoQ, +18%YoY) ในแง่ EBITDA หรือ กระแสเงินสดจากการดำเนินงานอยู่ในระดับสูงถึง 1,343 ล้านบาท (+5%QoQ, +9%YoY)
ด้านราคาหุ้น ITD ปัจจุบันซื้อขาย P/BV ปี 2558 ที่ 2.3 เท่า ซึ่งยังต่ำกว่าช่วงไตรมาสแรกปี 2556 ที่มีข่าวการลงทุนโครงสร้างพื้นฐาน 2 ล้านล้านบาท โดยซื้อขาย P/BV ที่สูงถึง 4.18 เท่า โดยมองแนวโน้มในอนาคตโตต่อเนื่องถึงปี 2558 จะมีประเด็นในด้านบวกเข้ามาหนุนเพิ่ม คือ ความคืบหน้าโครงการทวาย โครงการเหมืองโปแตสที่อุดรธานี และ โครงการลงทุนพื้นฐานของรัฐบาล 3 ล้านล้านบาท พร้อมประเมินาคาเป้าหมายเท่ากับ 7 บาท บนฐาน Average P/BV +1.5SD=2.55x