บล.ทรีนีตี้ ระบุในบทวิเคราะห์ฯมีมุมมอง Positive ต่อ บมจ.ทีอาร์ซี คอนสตรัคชั่น(TRC)เนื่องจากกลยุทธ์ diversify รายได้ของบริษัท ลดการพึ่งพิงรายได้จากการก่อสร้างเพียงอย่างเดียว พร้อมสร้างโอกาสในลงทุนและรับรู้รายได้จากธุรกิจอื่นที่มี high growth และ margin ส่งผลให้เติบโตอย่างยั่งยืน
ทั้งนี้ การลงทุนในเหมืองโปแตซจะเป็น key driver สำคัญสำหรับการรับรู้รายได้ในอนาคต ด้วย projected IRR ที่มากกว่า 20% และด้วยกำลังการผลิตราว 1.1 ล้านตันต่อปี ในขณะที่ domestic consumption อยู่ที่ประมาณ 7 แสนตัน นั้นคืออีกราว 3.1 แสนตัน สามารถส่งออกโดยจะอิงตามราคาตลาด
TRC มีโอกาสได้รับก่อสร้างโครงการดังกล่าวค่อนข้างสูงจากผลงานที่เป็นยอมรับ มูลค่าก่อสร้างราว 2 หมื่นล้านบาท จะทำให้ Backlog ที่ 3.6 พันล้านบวกกับงานใหม่อีกราว 5 พันล้าน ทำให้สูงถึงเกือบ 3 หมื่นล้านบาท ด้วย margin ราว 15-20% รองรับรายได้ยาว 3-4 ปี หากคำนวนเฉพาะรายได้จากการก่อสร้างเหมืองโปรแตซมี gross margin ราว 20% ทำให้มีกำไรขั้นต้น 4 พันล้านบาท
นอกจากนี้ TRC สามารถรับรู้รายได้เหมืองโปแตซจากการถือหุ้น 4.48% อีกด้วยและอาจมีการลงทุนเพิ่มเติมในอนาคต นอกจากนี้การร่วมมือกับ China railway ผู้เชียวชาญงานก่อสร้างทางรถไฟอันดับต้นของจีน จะทำให้ TRC มีโอกาสได้รับงานประมูลค่อนข้างสูง พร้อมทั้งได้ knowhow ช่วยสร้างความแข็งแกร่งด้านงานก่อสร้างในอนาคต
จากการเข้าพบผู้บริหารเมื่อวานนี้ ผู้บริหารได้วางกลยุทธ์ของธุรกิจเพื่อเติบโตอย่างยั่งยืน(Sustainable Growth) นอกจากธุรกิจหลักเดิม จะพัฒนาจาก contractor สู่ investor วางเป้าหมายหลัก ตั้งแต่ปี 58-62 ยอดขายเติบโตปีละ 20% ลงทุนในโครงการไม่น้อยกว่า 4 โครงการภายในปี 62 และได้รับรางวัล Total Quality Control ภายในปี 62
สำหรับเป้าหมายเติบโตต่อเนื่อง 5 ปีนั้น หลักๆ ยังคงมาจากงานก่อสร้างและวางระบบท่อก๊าซฯ ยังคงเติบโตต่อเนื่องตามความต้องการใช้และแผนการลงทุนของปตท.ปัจจุบันมี Backlog ราว 3.6 พันล้านบาท และคาดเซ็นสัญญารับงานใหม่อีก 5 พันล้านบาทในไตรมาสแรกปีนี้ TRC ยังมองหา potential partner เพื่อสร้าง synergy และ learn and enhance know how จากบริษัทอันดับต้นๆในอุตสาหกรรมเพื่อสร้างศักยภาพ โดยได้จับมือกับ China railway สร้างโอกาสรับงานรถไฟรางคู่ 6 สาย มูลค่ารวมกว่าแสนล้าน
การพัฒนาจาก contractor สู่ investor วางแผนไว้ใน 3 โครงการ การลงทุนใน Compressed Bio-methane Gas for NGV Project อยู่ระหว่างเจรจา, การลงทุนในเหมืองโปแตซ ประมาณ 100 ล้านบาท เข้าถือหุ้น 4.48% เหมืองแร่โปแตซอาเซียน(APMC)รอ Mining License คาดเริ่มก่อสร้างได้ไตรมาส 4/58 ใช้เวลา 3 ปี เริ่มสร้างผลิตผลได้ภายในปี 61
ส่วนการลงทุนในธุรกิจบริหารจัดการขยะ โดย JV กับ LOXLEY อยู่ระหว่างศึกษารายละเอียด