IRPC ลบ 4.80% โบรกฯแนะ"ขายทำกำไร"คาดผลประกอบการอ่อนลงช่วงที่เหลือของปี

ข่าวหุ้น-การเงิน Thursday May 7, 2015 15:28 —สำนักข่าวอินโฟเควสท์ (IQ)

หุ้น IRPC ราคาไหลลง 4.80% มาอยู่ที่ 4.36 บาท ลดลง 0.22 บาท มูลค่าซื้อขาย 657.53 ล้านบาท เมื่อเวลา 15.10 น. โดยเปิดตลาดที่ 4.60 บาท ราคาปรับตัวขึ้นสูงสุดที่ 4.62 บาท และราคาปรับตัวลงต่ำสุดที่ 4.32 บาท

บล.เมย์แบงก์ กิมเอ็ง(ประเทศไทย)ระบุในบทวิเคราะห์แนะ"Take Profit"หุ้น บมจ.ไออาร์พีซี (IRPC)ราคาเป้าหมาย 4.00 บาท อ้างอิง PBV เฉลี่ย 1.13 เท่าจากมุมมองที่เชื่อว่าราคาหุ้นที่ปรับขึ้นดีกว่ากลุ่ม YTD ได้สะท้อนผลประกอบการ 1Q58 ที่แข็งแกร่งและคาดจะเป็นจุดสูงสุดของปี หนุนโดยปัจจัยบวกทั้งจากราคาน้ำมันอ่อนตัวและกำไรจากรายการพิเศษ แรงส่งของผลประกอบการคาดจะอ่อนลงในช่วงที่เหลือของปี ตามค่าการกลั่นที่ถูกกดดันจากกำลังการผลิตใหม่ ขณะที่ราคาน้ำมันที่เพิ่มขึ้นจะส่งผลกดดันค่าการกลั่นลดลง

IRPC รายงานผลประกอบการ 1Q58มีกำไรสุทธิ 3,832 ล้านบาท จาก -5,779 ล้านบาทใน 4Q57และ +344 ล้านบาทใน 1Q57 เป็นไปเราคาดที่ 3,801 ล้านบาท และค่าเฉลี่ยของตลาดที่ 3,683 ล้านบาท ผลประกอบการที่ดีขึ้นทั้ง YoY และ QoQ เป็นผลจาก Market GIM ที่เพิ่มเป็น 13.1 เหรียญต่อบาร์เรล (+67.2% YoY, +25.8% QoQ) ที่ได้รับผลบวกทั้งจากค่าการกลั่นที่เพิ่มขึ้นและราคาน้ำมันดิบที่ปรับลดลงต่อ QoQ เมื่อรวมผลจากสต๊อกและป้องกันความเสี่ยงจำนวน -0.6 เหรียญ Accounting GIM อยู่ที่ 12.5 เหรียญต่อบาร์เรล จาก -6 เหรียญใน 4Q57 (+47.2% YoY) ปริมาณน้ำมันดิบเข้ากลั่นใกล้เคียงกับ 4Q57 ที่ 180 KBD นอกจากนั้น IRPC ยังบันทึกกำไรพิเศษจากการกลับรายการเผื่อหนี้สูญอีก 2,823 ล้านบาท หากไม่รวมรายการพิเศษและผลจากสต๊อก กำไรจากการดำเนินงานอยู่ที่ 1,909 ล้านบาท จาก -803 ล้านบาท ใน 1Q57 และเพิ่มขึ้น 72.1% QoQ

แม้ผลประกอบการ 1Q58 จะคิดเป็น 53.9% ของประมาณการเราที่ 7,104 ล้านบาท แต่ยังคงประมาณไม่เปลี่ยนแปลง จากแนวโน้มกำไรสุทธิ 2Q58 คาดจะอ่อนตัวลง QoQ เนื่องจากกำไรพิเศษ 2,823 ล้านบาทจะไม่เกิดซ้ำ ขณะที่กำไรปกติไม่รวมผลจากสต๊อกมีแนวโน้มอ่อนตัวลงตามค่าการกลั่น ราคาน้ำมันที่เพิ่มขึ้นทำให้ผลบวกจาก fuel loss และ crude premium ลดลง อย่างไรก็ตามใน 2Q58 คาดโรงกลั่นจะได้ประโยชน์กำไรจากสต๊อกหลังราคาน้ำมันปรับตัวเพิ่มขึ้นแรงในเดือน เม.ย. แต่ให้น้ำหนักต่อปัจจัยดังกล่าวไม่มาก เนื่องจากราคาน้ำมันที่ผันผวนและยังถูกกดดันโดยภาวะอุปทานส่วนเกิน ทำให้การฟื้นตัวแรงต่อเนื่องในระยะสั้นคาดจะมีจำกัด


เว็บไซต์นี้มีการใช้งานคุกกี้ ศึกษารายละเอียดเพิ่มเติมได้ที่ นโยบายความเป็นส่วนตัว และ ข้อตกลงการใช้บริการ รับทราบ