บล.ฟิลลิป(ประเทศไทย)ระบุในบทวิเคราะห์ฯแนะ"ซื้อ"หุ้น บมจ.เจริญโภคภัณฑ์อาหาร(CPF) ปรับเพิ่มราคาพื้นฐานเป็น 33.75 บาท คาดว่าผลการดำเนินงานของ CPF ได้ผ่านจุดต่ำสุดไปแล้ว อีกทั้งแนวโน้มการดำเนินงานในต่างประเทศ และการฟื้นตัวของราคาเนื้อสัตว์ในไทยจะเป็นปัจจัยหนุนให้ผลการดำเนินงานในช่วงที่เหลือของปีมีการขยายตัวอย่างโดดเด่น
การดำเนินงาน 1Q58 กำไรสุทธิ 2,956 ล้านบาทเพิ่มขึ้น 44% y-y และ 266% q-q จาก margin ที่ดี โดยยอดขายลดลง 2% y-y อยู่ที่ 96,224 ล้านบาท ผลของยอดขายในไทยที่ลดลงจากกำลังซื้อที่หดตัว อีกทั้งได้รับผลจากราคากุ้งที่ลดลง รวมถึงยอดขายในจีนลดลง ขณะที่ margin เหลือเพียง 12.6% จาก 13.4% ใน 1Q57 margin ที่ลดลงเป็นผลจากราคาขายในไทยที่ลดลงในกลุ่มสัตว์บกซึ่งมียอดขายราว 40% ของยอดขาย แต่ธุรกิจสัตว์บกในต่างประเทศได้ผลดีจากราคาที่เพิ่มขึ้น ส่วนสัตว์น้ำในไทยการดำเนินงานมีผลขาดทุนลดลง
แต่พบว่าค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารเพิ่มขึ้น 5% y-y จากการจัดกิจกรรมส่งเสริมการขายเพื่อกระตุ้นยอดขายในกลุ่ม Food ขณะที่การรับรู้ส่วนแบ่งกำไรจากบริษัทร่วมลดลง 7% y-y และไตรมาสนี้ภาระดอกเบี้ยจ่ายลดลง 7% y-y จากอัตราดอกเบี้ยที่ลดเหลือเพียง 4.36% จาก 4.41% อีกทั้งมีกำไรจากการขายเงินลงทุนทั้งสิ้น 3,211 ล้านบาทซึ่งประกอบด้วยกำไรจากการขายหุ้น TRUE 1,018 ล้านบาท กำไรจากการขายหุ้น CPALL 1,488 ล้านบาทและกำไรจากการขายที่ดิน 705 ล้านบาท