บล.ธนชาต ระบุในบทวิเคราะห์ฯแนะ"ซื้อ"หุ้น บมจ.เอสวีไอ(SVI)ให้มูลค่าพื้นฐานที่ 5.30 บาท โดยเห็น upside ต่อประมาณการกำไร เนื่องจาก SVI มีการฟื้นตัวของผลการดำเนินงานหลังไฟไหม้ได้เร็วกว่าที่คาด โดยรายได้และความสามารถในการทำกำไรได้กลับไปสู่ภาวะปกติก่อนการไฟไหม้เรียบร้อยแล้ว
SVI รายงานกำไรปกติที่ 237 ลบ. ปรับตัวเพิ่มขึ้น 17% y-y และ 209% q-q ดีกว่าที่คาด เป็นผลมาจากที่สามารถสร้างอัตรากำไรขั้นต้นได้ดีกว่าที่คาด ซึ่งกำไรใน 1H15 คิดเป็น 51% ของกำไรที่คาดทั้งปี อัตรากำไรขั้นต้นที่ 13.1% ใน 2Q15 ซึ่งเป็นระดับที่สูงกว่า 2Q14 ที่ 10.4% และ 8.5% ใน 1Q15 ซึ่งเป็นผลบางส่วนจากการที่ต้นทุนค่าวัตถุดิบที่ลดลงจากค่าเงินบาทที่อ่อนค่าลง
และในขณะเดียวกันคือการที่รายได้ของ SVI กลับมาสู่ในระดับปกติแล้วก่อนเหตุการณ์ไฟไหม้ใน 4Q14 โดยคาดว่าอัตรากำไรขั้นต้นของ SVI จะยังคงอยู่ในระดับสูงเช่นนี้ต่อเนื่องไปในส่วนที่เหลือของปีจากการที่การดำเนินงานของ SVI กลับมาสู่ภาวะปกติแล้วและค่าเงินบาทก็ยังคงอ่อนตัวต่อเนื่อง
SVI ได้รับเงินค่าประกันสำหรับเหตุการณ์ไฟไหม้ระหว่าง 2Q15 เป็นจำนวนเงินทั้งสิ้น 1 พันลบ. ซึ่งจะช่วยสนับสนุนฐานะทางการเงินที่แข็งแกร่งของ SVI อย่างต่อเนื่อง โดยคาดว่า SVI จะไม่ได้รับเงินค่าประกันเพิ่มขึ้นอีกในช่วงที่เหลือของปีนี้และจะได้รับเงินเพิ่มอีกทีในปีหน้าที่จำนวนเงินราว 470 ลบ.