บมจ.ทีพีไอ โพลีน(TPIPL)และบริษัทย่อย ประกาศผลการดำเนินงานงวดไตรมาส 2/58 ขาดทุนสุทธิ 190.99 ล้านบาท ขาดทุนสุทธิต่อหุ้น 0.01 บาท ลดลงเมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อนที่มีกำไรสุทธิ 401.9 ล้านบาท กำไรสุทธิต่อหุ้น 0.02 บาท
บล.เมย์แบงก์ กิมเอ็ง(ประเทศไทย)ระบุในบทวิเคราะห์ฯแนะ"สะสม"หุ้น บมจ. ทีพีไอ โพลีน(TPIPL) ราคาเหมาะสม 3.40 บาท โดย TPIPL ประกาศผลประกอบการ 2Q58 มีผลขาดทุนสุทธิเท่ากับ 191 ล้านบาท เทียบกับไตรมาสก่อนที่มีกำไร 639 ล้านบาท และ ปีก่อนที่มีกำไร 402 ล้านบาท ถ้าหากตัดรายการพิเศษ ขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยนที่สูงถึง 412 ล้านบาท (ขาดทุนอัตราแลกเปลี่ยนหลังภาษี 330 ล้านบาท) จะมีกำไรปกติเท่ากับ 139 ล้านบาท ดีขึ้นจากไตรมาสก่อนที่ขาดทุน 55 ล้านบาท แต่ลดลงจากปีก่อน 34% YoY
TPIPL รายงานผลประกอบการ 2Q58 พลิกกลับเป็นกำไรจากการดำเนินงานปกติที่ 139 ล้านบาท จาก 1Q58 ที่ขาดทุนจากการดำเนินงานปกติ 55 ล้านบาท จากแรงหนุนของโรงไฟฟ้าขยะ 18 MW ที่รับรู้รายได้เต็มไตรมาส เพียงพอที่จะชดเชยการลดลงของธุรกิจปูนซีเมนต์ได้
พร้อมคาดผลประกอบการ 3Q58 จะมีกำไรจากการดำเนินงานปกติที่เร่งตัวขึ้น qoq เนื่องจากโรงไฟฟ้าขยะอีก 55 MW เริ่มจ่ายไฟเข้าสู่ระบบแล้วในสัปดาห์ที่ผ่านมา ขณะที่ความผันผวนจากอัตราแลกเปลี่ยนคาดว่าจะลดลงตั้งแต่ 4Q58 เป็นต้นไป
เนื่องจากประสบความสำเร็จในการออกหุ้นกู้จำนวน 1.5 หมื่นล้านบาท เพื่อนำไปชำระคืนเงินกู้สกุลยูโรจำนวน 163 ล้านยูโร รวมทั้งรีไฟแนนซ์เงินกู้ ซึ่งจะส่งผลให้ Cost of Debt ของบริษัทลดลงจากเดิมราว 1%
อีกทั้ง Valuation ค่อนข้างถูก โดยซื้อขายระดับ PBV 2558 เพียง 0.7 เท่า ต่ำกว่า SCC ที่ 3.1 เท่า และ SCCC ที่ 3.6 เท่า