บล.ทิสโก้ ระบุในบทวิเคราะห์ฯประเมินมูลค่าที่เหมาะสมเบื้องต้นของบมจ.ไทยฟู้ดส์ กรุ๊ป(TFG) ที่ 2.17 บาท อ้างอิง PER 12 เท่าสำหรับปี 2016F อิงกลุ่มเกษตรที่วิเคราะห์ โดยมองว่าธุรกิจของ TFG ยังมีความเสี่ยงสำคัญคือ ราคาเนื้อไก่ภายในประเทศ ซึ่งคิดเป็นยอดขายกว่า 70% มีความเสี่ยงจากราคาเนื้อไก่ที่ถูกกดดันจากประเทศเช่น บราซิล ทั้งนี้การส่งออกและการแปรรูปเนื้อสัตว์ของ TFG ยังอยู่ในช่วงเริ่มดำเนินงานทำให้อัตรากำไรของ TFG ยังดูอ่อนแอกว่าคู่แข่ง
TFG ประกอบธุรกิจแบ่งได้เป็น 4 ประเภท 1) ธุรกิจไก่แบบครบวงจร โดยเริ่มตั้งแต่การเพาะพันธุ์ ไปจนถึงขั้นตอนการส่งออกสู่ตลาดทั้งภายในและภายนอกประเทศ โดยธุรกิจไก่คิดเป็นสัดส่วนรายได้ 72.5% ของรายได้ทั้งหมด และมียอดขายไก่ 111 ล้านตัวในปี 2014 และเน้นลูกค้าภายในประเทศเป็นหลัก 2) ธุรกิจสุกรมีฟาร์มทั้งในไทยและเวียดนาม และใช้สัญญาประเภท Contract Farms โดยมีกำลังการผลิตราว 3.9 หมื่นตัวต่อเดือน คิดเป็นยอดขายราว 4.7 แสนตัว/ปี 3) ธุรกิจสายอาหารสัตว์ โดยนำเข้าวัตถุดิบ เช่น ข้าวโพด ถั่วเหลืองและรำข้าวจากประเทศแถบอเมริกาเป็นหลัก และเป็นอาหารใช้ภายในราว 89.9% 4) ธุรกิจอื่นๆ เช่นการทำศูนย์วิจัย และพัฒนาวัคซีน
โครงการอนาคต : 1) บริษัทมีแผนที่จะลงทุนซื้อเครื่องจักรและปรับปรุงโรงงานเพื่อเพิ่มความสามารถในการแข่งขัน ในด้านกระบวนการผลิตชิ้นส่วนไก่ เครื่องหมัก และเครื่องตกแต่งชิ้นส่วนเป็นต้น คาดว่าจะใช้เงิน 200 ล้านบาท และแล้วเสร็จใน 4Q15 2) โครงการปรับปรุงฟาร์มพ่อพันธุ์และแม่พันธุ์ จำนวน 4 ฟาร์ม คาดใช้เงินลงทุน 170 ล้านบาท 3) ขยายฟาร์มทวดสุกรที่สระแก้วทำให้มีกำลังการผลิตเพิ่มขึ้น คาดใช้เงินลงทุน 100 ล้านบาท 4) สร้างโรงผลิตชิ้นส่วนสุกร โดยมีกำลังการผลิต 500 ตัว/วัน ใช้งบลงทุน 500 ล้านบาท 5) โครงการฟาร์มสุกรพ่อแม่พันธุ์มูลค่า 550 ล้านบาท 6) โรงงานผลิตไส้กรอกไก่ กำลังการผลิต 50 ตัน/วัน คาดใช้เงินลงทุน 400 ล้านบาท