บล.ดีบีเอส วิคเคอร์ส(ประเทศไทย)ระบุในบทวิเคราะห์ฯแนะ"ซื้อ"หุ้น บมจ.ทิปโก้แอสฟัลท์(TASCO) ปรับเพิ่มประมาณการกำไรสุทธิปี 59 ขึ้น 11% โดยปรับเพิ่มสมมติฐานอัตรากำไรขั้นต้นเป็น 12% (เดิม 11%) สะท้อนต้นทุนที่ต่ำลง ปรับเพิ่มปริมาณขายเป็นเติบโต 12% (เดิม 10%) เนื่องจากอุปสงค์ที่แข็งแกร่ง และปรับ Target P/E ขึ้นเป็น 13 เท่า (+1SD) ราคาพื้นฐานใหม่เท่ากับ 42 บาท (เดิม 30 บาท)
อุปสงค์ยางมะตอยยังคงแข็งแกร่งมากใน 3Q58 โดยเป็นผลจาก 1) อุปสงค์ส่วนเกินในอินโดนีเซีย ออสเตรเลีย และเวียดนามที่สูง, 2) การเติบโตของยอดขายในประเทศเพิ่มขึ้น 50% ในเดือนก.ย.58 หลังจากกรมทางหลวงใช้งบลงทุน คาดการณ์กำไร 3Q58 ไว้ที่ 1.5 พันล้านบาท ซึ่งทำให้กำไรสุทธิทั้งปีนี้จะทำ Record High ได้ที่ 5.3 พันล้านบาท ราคาขายยางมะตอยในประเทศวานนี้อยู่ที่ 333 เหรียญสหรัฐ/ตัน (เพิ่มจาก 315 เหรียญ/ตันในเดือนก่อน หลังจากปรับค่าอัตราแลกเปลี่ยนแล้ว) ส่วนราคาขายต่างประเทศอยู่ที่ 340 เหรียญ/ตัน (เพิ่มจาก 320 เหรียญ/ตันในเดือนก่อน)
แนวโน้มสดใสทั้งใน 4Q58 และปี 59 ขณะนี้บริษัทได้คำสั่งซื้อล่วงหน้าถึงม.ค.59 แล้ว การลงทุนภาครัฐที่เพิ่มขึ้นของไทยและประเทศอื่นในภูมิภาค หนุนอุปสงค์ยางมะตอยให้อยู่ในระดับสูง บริษัทมีแผนที่จะขยายกำลังการผลิตโรงกลั่นในมาเลเซียเป็น 1 แสนบาร์เรล/วัน แทนที่จะเป็น 5 หมื่นบาร์เรล/วัน (ปัจจุบันอยู่ที่ 3 หมื่นบาร์เรล/วัน) โดยบริษัทได้ยื่นขอรับส่งเสริมการลงทุนสำหรับส่วนขยายเพิ่มตามแผนไปแล้ว และกำลังเจรจากับซับพลายเออร์ในเวเนซูเอล่าเพื่อให้บริษัทมีวัตถุดิบแน่นอนระยะยาว 10 ปี รวมทั้งกำลังศึกษาแผนขยายธุรกิจในระดับโลก ซึ่งจะเปิดเผยแผนนี้วันที่ 13 พ.ย.58