บทวิเคราะห์ บล.เมย์แบงก์ กิมเอ็ง ระบุว่า บมจ. เอสซีไอ อีเลคตริค (SCI) เป็นบริษัทด้านการผลิต และบริการด้านวิศวกรรมไฟฟ้าครบวงจร ซึ่งสอดรับการขาขึ้นของงานวิศวกรรมไฟฟ้าในประเทศที่ขยายตัวโดดเด่นตามแผนพัฒนาพลังงานไฟฟ้า PDP2015 รวมถึงตลาด AEC ที่มีอุปสงค์ขนาดใหญ่รออยู่ โดยการ IPO ครั้งนี้ จะช่วย SCI ลดหนี้ และขยายการลงทุนโรงงานผลิตสายส่งในพม่า รวมถึงเปิด upside จากการลงทุนในโครงการพลังงานลม 45MW ในประเทศที่อยู่ระหว่างศึกษา ซึ่งหากไม่นับรวม Upside ของการลงทุนใหม่นี้ที่ต้องใช้เวลาอีกอย่างน้อย 18 เดือนจึงจะเห็นผล
ด้วยการอิงประมาณการรายได้ 2.5-3 พันล้านบาท ระหว่างปี 2558-59 ของ consensus และ NPM 11.8% ใน 1H58 เป็นฐาน เรามองว่าเพดานการเคลื่อนไหวของราคาหุ้นระหว่างปี 2558-59 จะอยู่ที่ 7.70-10.60 บาท/ หุ้น จากการอิง P/E เฉลี่ยบริษัทที่ทำธุรกิจใกล้เคียงกัน 19.6 เท่า ขณะที่ราคาเสนอขายคิดเป็น P/E 11.3 เท่า (จาก EPS ย้อนหลัง 4 ไตรมาส) มีส่วนลดน่าสนใจ 42% แต่ควรตระหนักว่า consensus ได้คาดกำไรสุทธิปี 2558 จะหดตัว 18% YoY จากฐานที่สูงในปี 2557