บล.ทรีนีตี้ แนะ"ซื้อ"หุ้นธ.กรุงเทพ(BBL)ให้ราคาเป้าหมายที่ 185 บาท โดยเห็นว่า BBL ประกาศกำไรไตรมาส 3/58 ที่ 9,057 ล้านบาท ดีขึ้น 13% จากไตรมาสก่อน แต่อ่อนตัวราว 5% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน ค่อนข้างตรงกับที่คาดไว้ โดยผลกระทบหลักในไตรมาสนี้มาจากสำรองที่เพิ่มขึ้น หลังคุณภาพลูกหนี้เริ่มย่ำแย่ลง แต่ธนาคารมีกำไรจากการขายสินทรัพย์ที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้ (NPA) เพิ่มขึ้นมาก ช่วยลดผลกระทบได้ ส่วนผลการดำเนินงานด้านอื่นมีแนวโน้มทรงตัวจากไตรมาสก่อน
ทั้งนี้ คาดว่าในปีนี้ BBL จะมีกำไรสุทธิ 34,402 ล้านบาท โดยกำไรสำหรับ 9 เดือนคิดเป็น 77% ของประมาณการทั้งปีแล้ว สำหรับแนวโน้มกำไรในไตรมาสสุดท้ายอาจอ่อนตัวลงบ้าง ซึ่งเป็นปกติของธนาคารที่จะมีการบันทึกค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานเข้ามาในช่วงสิ้นปี สำหรับสัดส่วนหนี้ที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้(NPL) ที่เพิ่มขึ้นนั้น เป็นไปตามภาวะเศรษฐกิจที่ชะลอตัวยาวนาน กระทบต่อความสามารถในการชำระหนี้ของลูกหนี้ โดยยังหวังว่านโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจระยะสั้นของรัฐบาลจะช่วยให้คุณภาพลูกหนี้ปรับตัวดีขึ้น และแรงกดดันจากสำรองหนี้สูญลดลงได้บ้าง
ทรีนีตี้ มองว่าราคาหุ้น BBL ซื้อขายกันที่ Forward PBV เพียง 0.9 เท่า ซึ่งมองว่าเป็นระดับที่มี Downside ต่ำ ขณะที่พื้นฐานของธนาคารยังแกร่ง โดยเฉพาะในด้านของ NPL Coverage Ratio ที่สูงสุดในกลุ่มที่ 172.6% แม้จะลดลงมามากจากระดับที่สูงกว่า 200% เมื่อกลางปีก่อนก็ตาม