บล.ดีบีเอส วิคเคอร์ส(ประเทศไทย)ระบุในบทวิเคราะห์ฯประเมินราคาพื้นฐานเบื้องต้นของหุ้น บมจ.โรงพยาบาล ลาดพร้าว(LPH) ไว้ที่ 7.03 บาททาง LPH ได้ให้แนวทางว่าอัตราการเติบโตของบริษัทจะมีค่าเฉลี่ยอยู่ที่ 15% แต่กำไรสุทธิ 1H58 ทำได้เพียง 32 ล้านบาท เทียบกับตลอดปี 57 ที่มีกำไรสุทธิ 100 ล้านบาท หากจะให้ปีนี้กำไรสุทธิมีการเติบโตสูงกว่าปี 57 แปลว่ากำไรสุทธิในรอบ 2H58 จะต้องสูงกว่า 68 ล้านบาท แต่ปกติในครึ่งปีหลังจะเข้าสู่ไฮซีซั่นที่มีผู้ป่วยมาก ซึ่งเกิดขึ้นจากฤดูกาลที่หน้าฝนและหนาวมีโอกาสจะป่วยได้มากก็ตาม อีกทั้งมีผู้ป่วยประกันสังคมที่มาใช้บริการเป็นจำนวนมาก
จึงประมาณการกำไรสุทธิปีนี้ให้ทรงตัว y-o-y ที่ 100 ล้านบาท กำไรสุทธิต่อหุ้น (EPS) แบบ Fully Diluted จากจำนวนหุ้นทั้งหมดหลัง IPO ที่ 750 ล้านหุ้นปี 58 เป็น 0.13 บาท
ส่วนปี 59 ปรับคาดการณ์กำไรสุทธิสูงเป็น 142 ล้านบาท (EPS 0.19 บาท) เพิ่มจากเดิมที่ 115 ล้านบาท และก้าวกระโดดถึง 42% y-o-y สมมุติฐานที่ดีขึ้นคือ อัตรากำไรขั้นต้นและการประหยัดดอกเบี้ยจ่าย หลังจากได้ข้อมูลจากบริษัทเพิ่มเติม แม้รายได้จากการให้บริการเพิ่มเพียง 15% y-o-y
ทั้งนี้เป็นเพราะ 1) แพทย์และพยาบาลที่รับเข้ามามากในช่วงต้นปี 57 สามารถทำงานได้อย่างมีประสิทธิผลมากขึ้น ตาม Learning Curve อัตรากำไรขั้นต้นจึงสูงขึ้น 2) การนำเงิน IPO ประมาณ 360 ล้านบาท ไปชำระหนี้คาดว่าจะประหยัดดอกเบี้ยจ่ายได้ ปี 58 และ 59 เป็น 4 และ 20 ล้านบาท ตามลำดับ และ 3) การเปิดให้บริการศูนย์รักษาเฉพาะทาง 5 ศูนย์ คือ ตา ทางเดินอาหาร กระดูก-ข้อ สมอง และผิวหนัง จะเป็นบริการที่มี value added สูง ค่ารักษาต่อครั้งจะมากขึ้น เช่นเดียวกับอัตรากำไรที่จะได้รับก็ดีขึ้น