นายรัฐชัย ธีระธนาวัฒน์ กรรมการผู้จัดการ ฝ่ายวาณิชธนกิจ บล.อาร์เอชบี (ประเทศไทย) กล่าวว่า ระดับราคา IPO ที่ 3.50 บาท/หุ้น ถือเป็นระดับราคาที่เหมาะสมกับปัจจัยพื้นฐาน โดยมีค่าอัตราส่วนราคาต่อกำไรสุทธิ P/E ratio อยู่ที่ 15.05 เท่า ให้ส่วนลดกับนักลงทุนประมาณ 57.23% จาก P/E ratio ของบริษัทจดทะเบียนที่มีลักษณะประกอบธุรกิจคล้ายคลึงกันที่ 35.18 เท่า ซึ่งเป็น P/E ratio เฉลี่ยในช่วงเวลา 3 เดือนย้อนหลัง
"เราเชื่อว่า SR จะได้รับการตอบรับเป็นอย่างดีจากนักลงทุน และเราไม่มีความกังวลแต่อย่างใดถึงแม้ว่าเราจะเข้าจดทะเบียนในเกณฑ์มาร์เก็ตแคป เพราะเรามีกำไรจากผลการดำเนินงานอยู่ 140 ล้านบาท แต่ผลการตั้งสำรองทำให้เรามีผลขาดทุนทางบัญชี เราไม่ได้มีผลขาดทุนที่เกิดขึ้นจริง"นายรัฐชัย กล่าว
ประกอบกับ SR ถือว่าเป็นบริษัทอันดับต้นๆ ของประเทศในงานทั้ง 3 กลุ่มธุรกิจ อาทิ การให้บริการงานวิศวกรรมก่อสร้างสถานีวัดและระบบท่อส่งก๊าซธรรมชาติ(MPT) ธุรกิจให้บริการที่เกี่ยวเนื่องกับก๊าซธรรมชาติสำหรับรถยนต์(NGV) และธุรกิจออกแบบและจำหน่ายระบบปั๊มอุตสาหกรรมและระบบวิศวกรรมที่เกี่ยวข้องให้แก่โรงงานอุตสาหกรรมและโรงไฟฟ้า(EPS) นอกจากนี้ยังมีปัจจัยพื้นฐานที่เข็งแกร่ง และมีฐานลูกค้าขนาดใหญ่ในหลากหลายอุตสาหกรรม ที่สำคัญต่อทิศทางการพัฒนาเศรษฐกิจในภาพรวมของประเทศอีกด้วย เราจึงเชื่อว่าจะสามารถสร้างผลตอบแทนที่ดีให้แก่นักลงทุน
ด้านนายเกียรติ วิมลเฉลา ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร SR คาดว่ารายได้ของบริษัทปีนี้จะอยู่ที่ราว 1,600 ล้านบาท และเพิ่มเป็น 1,700 ล้านบาทในปี 59 จากเป้าหมายรายได้ช่วง 3-5 ปีข้างหน้าจะเติบโตเฉลี่ยราว 20% โดยเป็นการเติบโตตาม 3 กลุ่มธุรกิจดังกล่าว ขณะที่คาดอัตรากำไรสุทธิในปีหน้าจะอยู่ที่ระดับ 7.83% ใกล้เคียงครึ่งปีแรกปีนี้ เนื่องจากมีการบริหารจัดการต้นทุนที่ดีและยังมีการรับรู้งานใหม่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องสะท้อนมายังอัตราการทำกำไรของบริษัท
"การเติบโตที่ผ่านมาเฉลี่ยราว 20% ส่วนปีนี้เราคงเทียบกับปีก่อนไม่ได้ เพราะในปีก่อนกำไรและรายได้เติบโตแบบก้าวกระโดด เนื่องจากรับงานโครงการซอติก้า ประเทศพม่า ส่งผลให้ผลการดำเนินงานเติบโตโดดเด่น โดยปีก่อนมีกำไรจากการดำเนินงาน 141.35 ล้านบาท ขณะที่ครึ่งปี 58 มีกำไร 79.12 ล้านบาท แต่ถ้าหากเทียบกับการรับงานโครงการปกติ เหมือนในปี 56 ที่มีกำไร 73.30 ล้านบาท ปีนี่จะถือว่ามีผลประกอบการที่ดีกว่า"นายเกียรติ กล่าว
ทั้งนี้ สยามราช ประกอบธุรกิจให้บริการงานวิศวกรรมก่อสร้างสถานีวัดและระบบท่อส่งก๊าซธรรมชาติ ธุรกิจให้บริการที่เกี่ยวเนื่องกับก๊าซธรรมชาติสำหรับยานยนต์ ได้แก่ สถานีบริการ ออกแบบ ก่อสร้าง บำรุงรักษาและบริหารจัดการ สถานีบริการ และธุรกิจออกแบบและจำหน่ายระบบปั๊มอุตสาหกรรมและระบบวิศวกรรมที่เกี่ยวข้องให้แก่โรงงานอุตสาหกรรมและโรงไฟฟ้า
วัตถุประสงค์การใช้เงินที่ได้จากการระดมทุนในครั้งนี้ เพื่อใช้เป็นเงินทุนสนับสนุนโครงการและเงินทุนหมุนเวียนในกิจการเพื่อรองรับการขยายตัวของธุรกิจ เนื่องจากแนวโน้มการใช้ก๊าซธรรมชาติในอนาคตมีเพิ่มมากขึ้น ทั้งจากแผนการขยายโครงข่ายระบบท่อส่งก๊าซธรรมชาติสายหลัก และแผนกำลังการผลิตไฟฟ้าจากก๊าซธรรมชาติของประเทศไทย