บล.เมย์แบงก์ กิมเอ็ง(ประเทศไทย)ระบุในบทวิเคราะห์ฯแนะ"ซื้อ"หุ้นธนาคารไทยพาณิชย์(SCB) ยังคงต้องพยายามเพิ่มระดับ Coverage ratio จากระดับปัจจุบันที่ประมาณ 100% ให้ไปอยู่ที่ 130% ผลประกอบการที่ดีขึ้นจะช่วยผลักดันให้ระดับ Coverage ratio ฟื้นตัวได้เร็วกว่าคาด ราคาหุ้นที่ลดลงอย่างมีนัยสำคัญทำให้มูลค่าหุ้นนั้นดูน่าสนใจ อัตราตอบแทนเงินปันผลก็เป็นเหตุผลอีกอย่าง พร้อมราคาเป้าหมาย 160 บาท บนวิธี GGM อ้างอิง 1.57x 2016F P/BV บน ROE ที่ 16.1%
ผลประกอบการฟื้นตัวแข็งแกร่งหลังกรณีของหนี้เสียของ SSI สิ้นสุดลง รายได้ฟื้นตัวดีเช่นกัน หากไม่รวมรายได้จากการขายสินทรัพย์ที่หายไป สิ่งสำคัญที่สุดคือการฟื้นตัวของคุณภาพสินทรัพย์เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ โดยเฉพาะกลุ่มสินเชื่อเพื่อที่อยู่อาศัย สินเชื่อเติบโต 1% QoQ สนับสนุนจากการขยายตัวที่แข็งแกร่งของสินเชื่อ SME สินเชื่อเพื่อที่อยู่อาศัย และสินเชื่อเช่าซื้อ ต้นทุนทางการเงินลดลงช่วยผลักดันให้ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยปรับตัวดีขึ้น และผลักดันให้รายได้ดอกเบี้ยสุทธิเติบโตกว่า 7% QoQ รายได้ค่าธรรมเนียมเพิ่มขึ้น 3% QoQ จากการเติบโตของธุรกิจกองทุนและประกันภัย รวมถึงบัตรเครดิต อย่างไรก็ตามรายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยสุทธิหดตัวลง 43% QoQ จากการหายไปของรายได้จากการขายสินทรัพย์ ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานเพิ่มขึ้น 7.2% จากผลของฤดูกาล
Gross NPL ลดลง 5% ผลักให้ NPL ratio ลดลงเป็น 3.22% สนับสนุนจากคุณภาพสินทรัพย์ที่ดีขึ้นของกลุ่มสินเชื่อเพื่อที่อยู่อาศัย ระดับ NPL ที่ลดลงทำให้ธนาคารสามารถลดการตั้งสำรองลงได้ในไตรมาสนี้แหลือ 5 พันล้านบาท (1.09% ของ Annualized credit cost) Credit cost ที่ลดลง 69% คือปัจจัยหลักผลักดันให้กำไรสุทธิเติบโต 31%