บล.ไอร่า ระบุในบทวิเคราะห์ฯแนะ"ซื้อ"หุ้น บมจ.เจริญโภคภัณฑ์อาหาร (CPF) คาดกำไรจากการดำเนินงานปกติของ CPF ในไตรมาส 4/58 ที่ 2,673 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 564% จากงวดปีก่อน โดยคาดยอดขายรวมได้รับปัจจัยหนุนจากยอดขายของธุรกิจต่างประเทศเช่น เวียดนาม และการรับรู้รายได้ของ Severnaya และ Woyskovitsy (S&W) ประมาณ 1 เดือน ขณะที่คาดความสามารถในการทำกำไรเงินสด (EBITDA margin) เพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับช่วงไตรมาส 4/57
ปัจจัยหลักๆ คือ อัตรากำไรขั้นต้นโดยรวมเพิ่มขึ้น ซึ่งเป็นผลจากการฟื้นตัวของธุรกิจกุ้ง อย่างไรก็ตาม คาดอัตราส่วนค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารเพิ่มขึ้นจากการบันทึกใช้จ่ายในการปรับโครงสร้างธุรกิจกุ้งและค่าใช้จ่ายในการเข้าซื้อ S&W โดยคาด CPF จะประกาศงบในวันที่ 24 ก.พ.59
พร้อมคาดว่าผลประกอบการของ CPF ในช่วงไตรมาส 1/59 จะได้รับปัจจัยหนุนจากราคาสุกรและไก่เนื้อที่ฐานต่ำในช่วงไตรมาส 1/58 และจากการรับรู้รายได้ของ S&W เต็มไตรมาส ขณะที่ความสามารถในการทำกำไรมองว่ามีแนวโน้มเพิ่มขึ้น เนื่องจาก EBITDA margin ของ S&W ที่สูงกว่า CPF เฉลี่ย 6% ทำให้หลังจากรวมงบแล้วจะหนุนให้ EBITDA margin ของ CPF โดยรวมเพิ่มขึ้น รวมทั้งธุรกิจกุ้งที่คาดว่ายังคงฟื้นตัวต่อเนื่อง ซึ่งสนับสนุนให้อัตรากำไรขั้นต้นเพิ่มขึ้น พร้อมให้ราคาเป้าหมายปี59 ที่ 24.00 บาท