SMPC พุ่ง 5.92% โบรกฯจัดเป็น Growth Stock-คาดกำไร Q4/58 ทำสถิติใหม่

ข่าวหุ้น-การเงิน Thursday January 28, 2016 10:14 —สำนักข่าวอินโฟเควสท์ (IQ)

หุ้น SMPC ราคาพุ่งขึ้น 5.92% มาอยู่ที่ 8.05 บาท เพิ่มขึ้น 0.45 บาท มูลค่าซื้อขาย 36.44 ล้านบาท เมื่อเวลา 10.08 น. โดยเปิดตลาดที่ 7.70 บาท ราคาปรับตัวขึ้นสูงสุดที่ 8.05 บาท และราคาปรับตัวลงต่ำสุดที่ 7.70 บาท

บล.เคทีบี (ประเทศไทย) ระบุในบทวิเคราะห์ฯแนะ"ซื้อ"หุ้น บมจ.สหมิตรถังแก๊ส (SMPC) จัดให้เป็นหุ้น Growth Stock ที่น่าสนใจ พร้อมทั้งปรับราคาเป้าหมายปี 59 ขึ้นเป็น 9.30 บาท จากเดิม 8 บาทหลังจากปรับคาดการณ์กำไรขึ้น โดยยังอิงระดับ PER ใกล้เคียงเดิมราว 13 เท่า

SMPC จะเป็นบริษัทที่มีการเติบโตที่น่าสนใจ ทั้งจากแนวโน้มกำไรปกติที่คาดว่าจะเติบโตโดดเด่นใน 4Q58 และคาดจะยังคงเติบโตได้ดีเฉลี่ยต่อปี 18% ในช่วง 2 ปีข้างหน้า ปัจจัยความเสี่ยงที่สำคัญลดลงมากจากราคาเหล็กที่จะมีโอกาสปรับตัวลงค่อนข้างน้อยแล้ว และได้ผลบวกจากราคา LPG ที่ปรับตัวลดลงค่อนข้างมาก

ทั้งนี้ คาดกำไรสุทธิ 4Q58 ที่ 130 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 47% QoQ และ 308% YoY ซึ่งหากเทียบเป็นกำไรปกติจะทำระดับสูงสุดใหม่ แต่หากเทียบกำไรสุทธิยังต่ำกว่า 2Q58 เนื่องจาก 2Q58 มีกำไรพิเศษจากใช้สิทธิทางภาษีประมาณ 117 ล้านบาท

กำไรปกติใน 4Q58 ที่เติบโตโดดเด่นเป็นผลจากปริมาณการขายถังแก๊สที่คาดเติบโตมากถึง 25% QoQ และ 60% YoY มีปัจจัยจากราคาเหล็กที่เริ่มทรงตัว และราคา LPG ที่ลดลงมาก ส่งผลให้มีความต้องการใช้ถังแก๊ส LPG เพิ่มขึ้นมาก โดยเฉพาะประเทศในแถบเอเชียใต้ และแอฟริกา ที่เปลี่ยนจากการใช้ฟืนเป็นเชื้อเพลิงมาเป็น LPG มากขึ้น

ขณะที่ราคาขายเริ่มทรงตัวจาก 3Q58 แต่ลดลงเมื่อเทียบกับ 4Q57 ราว 25% ส่งผลให้เราคาดว่ารายได้ใน 4Q58 อยู่ที่ 866 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 25% QoQ และ 39% YoY ด้านอัตรากำไรขั้นต้นใน 4Q58 คาดจะเพิ่มขึ้นเป็น 30% จาก 3Q58 ที่ 25.4% และ 4Q57 ที่ 18.8% เนื่องจากอัตราการใช้กำลังการผลิตที่เพิ่มขึ้นเป็น 91% จาก 3Q58 ที่ 76% และ 4Q57 ที่ 70% ทำให้เกิดผล economy of scale

ดังนั้น รวมทั้งปี 58 แม้คาดรายได้จะลดลง 2.8% YoY ซึ่งเป็นผลจากราคาขายที่ลดลงตามราคาเหล็กที่ปรับตัวลง แต่ปริมาณขายยังเติบโตถึง 15.7% YoY ส่งผลให้อัตราการใช้กำลังการผลิตที่สูงขึ้น ทำให้อัตรากำไรขั้นต้นเพิ่มขึ้นมาก และคาดกำไรปกติในปี 2558 อยู่ที่ 315 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 14% YoY ส่วนกำไรสุทธิคาดที่ 432 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 57% YoY


เว็บไซต์นี้มีการใช้งานคุกกี้ ศึกษารายละเอียดเพิ่มเติมได้ที่ นโยบายความเป็นส่วนตัว และ ข้อตกลงการใช้บริการ รับทราบ