บล.เมย์แบงก์ กิมเอ็ง (ประเทศไทย) ระบุในบทวิเคราะห์ฯแนะ"เก็งกำไร"หุ้น บมจ.ทิปโก้แอสฟัลท์ (TASCO) ราคาเหมาะสม 45 บาท คาดว่าราคาหุ้นมีโอกาสรีบาวน์จาก Sentiment บวก เนื่องจากราคาน้ำมันดิบ NYMEX ที่ปรับตัวลงต่ำกว่าระดับ US$30.00/barrel อีกครั้ง
ขณะที่ราคาหุ้น TASCO ปรับตัวลงติดต่อกัน 4 วันทำการถึง 18% เปิดโอกาสให้เข้าเก็งกำไรเพื่อคาดหวังการดีดกลับ
แม้ผลประกอบการ 4Q58 คาดว่าจะชะลอตัวลง -16% qoq แต่ยังเพิ่มขึ้นถึง +135% yoy เป็น 1,221 ล้านบาท จากยอดขายที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้นเป็น 6.15 แสนตัน เติบโต +25% yoy และ +2% qoq อย่างไรก็ตามอัตรากำไรขั้นต้นที่ลดลงเหลือ 20% จากไตรมาสก่อนที่ 22% ส่งผลให้กำไรสุทธิจะลดลง qoq แต่ดีขึ้นมากจาก 4Q57 ที่อัตรากำไรขั้นต้นต่ำเพียง 8%
หากกำไรสุทธิ 4Q58 ออกมาใกล้กับคาดการณ์ จะส่งผลให้กำไรสุทธิปี 2558 เติบโตสูงถึง +326% yoy เป็น 5,117 ล้านบาท
พร้อมคงมุมมองเชิงบวกต่อผลประกอบการปี 2559 จากแรงหนุนของยอดขายยางมะตอยที่ 2.7 ล้านตัน แบ่งเป็นส่งออก 2.2 ล้านตัน และในประเทศที่ 5 แสนตัน ตามความต้องการที่เพิ่มขึ้นจากแผนลงทุนขนาดใหญ่ของภาครัฐฯ ดังนั้น เราคาดว่ากำไรสุทธิปี 2559 จะทำระดับสูงสุดใหม่ที่ 5,314 ล้านบาท
ทั้งนี้ Valuation ไม่แพง ซื้อขายระดับ PER2559 ที่ 9.1 เท่า ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยของกลุ่มรับเหมาก่อสร้างที่ 12.5 เท่า