บล.ซีไอเอ็มบี (ประเทศไทย) ระบุในบทวิเคราะห์ฯแนะ"ซื้อ"หุ้น บมจ.ไทยคม (THCOM) ราคาเป้าหมาย 47 บาท หลังประกาศผลการดำเนินงานไตรมาส 4/58 กำไรสุทธิ 744 ล้านบาท EpS 0.68 บาท (+75% yoy, +181% qoq) ดีกว่าที่ตลาดคาด 21% และเป็นกำไรที่สูงสุดนับตั้งแต่ตั้งบริษัท โดยหากตัดรายการพิเศษออกกำไรปกติอยู่ที่ 685 ล้านบาท เติบโต 53% yoy และ 6% qoq เป็นผลจากดาวเทียม Thaicom 7 มีอัตราการใช้งานเต็ม 100% และส่วนแบ่งผลกำไรที่แข็งแกร่งจาก Lao Telecoms (LTC) บริษัทประกาศจ่ายเงินปันผล 0.65 บาท/หุ้น ขึ้นเครื่องหมาย XD วันที่ 1 เม.ย. 59
ปัจจัยที่จะช่วยหนุนราคาหุ้นในระยะถัดไปจะมาจากยอดขาย (Presales) ช่องสัญญาณดาวเทียม Thaicom 8 เพิ่มขึ้นจาก 13% ในไตรมาส 3/58 เป็น 20% ณ สิ้นปีและปัจจุบันเกือบถึง 30% ที่เป็นเป้าหมายก่อนจะยิงดาวเทียมขึ้นสู่วงโคจรในกลางไตรมาส 2/59 และความคืบหน้าในการจัดการเพิ่มอัตราการเช่าช่องสัญญาณของดาวเทียม Thaicom 4 และ 6
ด้านบล.ฟิลลิป (ประเทศไทย) แนะ"ซื้อ"หุ้น THCOM ราคาพื้นฐาน 32 บาท มองแนวโน้มผลดำเนินงานปี 59 ยังปรับตัวดีต่อเนื่องจากการเช่าใช้ที่มากขึ้นของดาวเทียมในปัจจุบัน และการนำดวงใหม่ขึ้นสู่วงโครจร รวมทั้งยังมีส่วนเพิ่มหากสามารถหาลูกค้าเพิ่มสำหรับ THCOM4-IPSTAR (อัตราเช่าใช้ปัจจุบันอยู่ที่ระดับ 58% ซึ่งอาจจะปรับตัวสูงขึ้นจากความต้องการใช้ที่สูงขึ้นของอินเดียและอินโดนิเซีย) และ THCOM6(อัตราเช่าใช้อยู่ที่ระดับ 66% ค่อนข้างต่ำจากภาวะอุปทานส่วนเกินในแอฟริกา
อย่างไรก็ตาม การลงทุนในดาวเทียมใหม่จากผู้ให้บริการลดลง คาดการเติบโตของอุปสงค์ในอนาคตจะส่งให้กลับมาสู่ภาวะสมดุลอีกครั้ง ส่วนในระยะสั้นจึงเน้นขายเป็นสัญญาระยะสั้น 2-3 ปีเน้นรักษากระแสเงินสดเป็นหลัก)
แนวโน้มในปี 59 แม้ว่าจะมีการปรับอัตราส่วนแบ่งผลประโยชน์ จาก 20.5% ไปเป็น 22.5% ตั้งแต่เดือนก.ย.59 เป็นต้นไปซึ่งจะทำให้มีต้นทุนสูงขึ้นสำหรับ THCOM4, 5, 6 (คาดสัดส่วนราว 69% ของรายได้ทั้งหมด) แต่คาดผลงานจะยังปรับตัวดีขึ้นเนื่องจากรับรู้ฯ THCOM7 ที่อัตราเช่าเพิ่มขึ้นเป็น 100% เข้ามาเต็มปี รวมทั้ง การนำ THCOM8 ขึ้นเข้าสู่วงโคจรกลางปีนี้ช่วยหนุนผลดำเนินงานโดยรวม โดย THCOM8 ใช้สำหรับธุรกิจ Broadcast ขนาด 24 Transponders (แบ่ง 50% สำหรับตลาดในประเทศ และ 50% สำหรับตลาดอินเดียและแอฟริกา ปัจจุบันมียอดขายล่วงหน้า 13% แต่คาดว่าก่อนยิงจะเพิ่มขึ้นมาที่ 30-40%