บล.ฟิสันเซีย ไซรัส ระบุในบทวิเคราะห์ฯปรับลดคำแนะนำลงเป็น"ถือ"หุ้น บมจ.เอเชีย เอวิเอชั่น (AAV) เนื่องจากกำไรปกติต่ำกว่าคาดมาก -45%Q-Q, -57%Y-Y จากค่าโดยสารต่อหัวที่ลดลงถึง -8%Q-Q, -19%Y-Y โดยให้ราคาพื้นฐาน 6 บาท
ด้าน บล.กสิกรไทย ระบุว่า AAV รายงานกำไรสุทธิ 276 ลบ. ในไตรมาส 4/58 (-36% YoY ,+197% QoQ) ต่ำกว่าที่เราคาด 50% และต่ำกว่า consensus 40% จากรายได้ และ EBITDA margin ที่ลดลง โดยค่าโดยสารเฉลี่ยลดลงถึง 19% YoY ในไตรมาส 4/58 จากการเติบโตของจำนวนผู้โดยสารต่างชาติที่ลดลง และ การยกเลิกการเก็บค่าธรรมเนียมค่าน้ำมัน ในส่วนของต้นทุนเชื้อเพลิงต่อ ASK นั้นปรับลดลง 30% YoY แต่ EBITDA margin ปรับลดลง 6% จากอัตราผลตอบแทนต่อผู้โดยสารที่ลดลง จำนวนผู้โดยสารเพิ่มขึ้น 18% YoY ในไตรมาส 4/58 โดยยังคงประมาณการกำไรในปี 2559 เพื่อรอเข้าร่วมประชุมนักวิเคราะห์ในวันนี้ (26 ก.พ. 59)
โดยคงคำแนะนำ "ซื้อ"หุ้น AAV ที่ราคาเป้าหมาย 7.00 บาท คิดเป็น PBV 2559 ที่ 1.5 เท่า โดยปัจจุบันซื้อขายที่ PBV 1.3 เท่า ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยของบริษัทสายการบินต้นทุนต่ำ (LCC) ในภูมิภาคที่ 1.6 เท่า