โบรกเกอร์เทใจเชียร์"ซื้อ"หุ้น บมจ.กันกุลเอ็นจิเนียริ่ง (GUNKUL) คาดกำไรในช่วงครึ่งหลังปี 59 ฟื้นตัวจากช่วงครึ่งปีแรกที่จะรับรู้รายได้จากพลังงานลม เฟส 2 กำลังการผลิต 50 เมกะวัตต์ และในปี 60 จะรับรู้รายได้เพิ่มจากพลังงานลมหลายโครงการ และโซลาร์ในญี่ปุ่น ทำให้คาดการณ์กำไรในปี 60 จะเติบโต 37.6% - 85% จากปี 59
รวมทั้ง คาดจะเซ็นสัญญาได้โครงการพลังงานแสงอาทิตย์ในญี่ปุ่นเพิ่มขึ้น 40-93 เมกะวัตต์ภายในสิ้นปีนี้ และมีลุ้นได้มากกว่า 100 เมกะวัตต์ ในปี 60 ขณะที่ผู้บริหารบริษัทได้ตั้งเป้าหมายเพิ่มกำลังการผลิตอีก 1 พันเมกะวัตต์ จะช่วยผลักดันให้ GUNKUL เป็นหุ้นที่มีอัตราการเติบโตต่อเนื่อง
ปัจจุบันราคาปรับตัวลงมาตามภาวะตลาด ที่ยังต่ำกว่าราคาเป้าหมายอยู่มาก จึงเป็นโอกาสเข้าซื้อลงทุน
ราคาหุ้น GUNKUL มาอยู่ที่ 4.84 บาท เพิ่มจึ้น 0.12 บาท (+2.54%) เมื่อเวลา 15.15 น.
โบรกเกอร์ คำแนะนำ ราคาเป้าหมาย(บาท/หุ้น)
โนมูระ พัฒนสิน ซื้อ 6.45
เอเชีย เวลท์ ซื้อ 6.41
กรุงศรี ซื้อ 6.20
เอเชียพลัส ซื้อ 6.30
แลนด์แอนด์เฮ้าส์ ซื้อ 6.00
นายกรภัทร วรเชษฐ์ ผู้อำนวยการฝ่ายวิจัยและบริการการลงทุน บล.โนมูระ พัฒนสิน กล่าวแนะนำ"ซื้อลงทุน"หุ้น GUNKUL ราคาเป้าหมาย 6.45 บาทในปี 60 เพิ่มจากราคาเป้าหมายในปี 59 ที่ 5.20 บาท จากธุรกิจเติบโตตามโครงการพลังงานแสงอาทิตย์ในญี่ปุ่นจำนวน 93 เมกะวัตต์ที่คาดจะเซ็นสัญญาในช่วงครึ่งหลังปีนี้ และจะสามารถจ่ายไฟได้ในไตรมาส 3/61
ขณะที่โครงการพลังงานลม เฟส 2 กำลังการผลิต 50 เมกะวัตต์ เริ่มรับรู้รายได้ในไตรมาส 3/59 และพลังงานแสงอาทิตย์ 8 เมกะวัตต์ ขณะที่ในปี 60 จะรับรู้รายได้จากพลังงานงานลม จำนวน 110 เมกะวัตต์ และพลังงานแสงอาทิตย์(โซลาร์)ญี่ปุ่น 1 โครงการ กำลังการผลิต 31.8 เมกะวัตต์ จะผลักดันให้กำไรเติบโต 85% เป็น 1,845 ล้านบาทจากปี 59 ที่คาดกำไรที่ 997 ล้านบาท เติบโต 48% จากปีก่อน
"GUNKUL เป็นหุ้นที่มีฐานกำไรเติบโตต่อเนื่อง มีทั้งพลังงานทดแทน พลังงานลม โซลาร์ และโอกาสเติบโตในต่างประเทศดี ซึ่งในญี่ปุ่นเป็นจุดที่ดีมาก ...ตอนนี้ราคาหุ้นปรับตัวลงมา ราคาน่าจะฟื้นขึ้นมาได้ "นายกรภัทร กล่าว
น.ส.นลินรัตน์ กิตติกำพลรัตน์ ผู้อำนวยการฝ่ายวิเคราะห์ บล.เอเชีย พลัส มีมุมมองหุ้น GUNKUL เป็นบวก เพราะมีการเติบโตที่ดี มีโครงการผลิตไฟฟ้าใหม่ๆ ซึ่งบริษัทได้ตั้งเป้าหมายเพิ่มกำลังการผลิตเป็น 1 พันเมกะวัตต์ในปี 63 ล่าสุดคาดว่าจะลงทุนพลังงานแสงอาทิตย์ในญี่ปุ่นราว 40-50 เมกะวัตต์ในปีนี้ และในปี 60 มีสิทธิลุ้นโครงการโซลาร์ญี่ปุ่นขนาดกำลังการผลิตกว่า 100 เมกะวัตต์
"มองว่ากำไรในครึ่งหลังปี 59 จนถึงปี 60 จะเติบโต ปรับสูงขึ้น"น.ส.นลินรัตน์ กล่าว
อย่างไรก็ตาม น้ำหนักการเติบโตจะอยู่ที่ตั้งแต่ปี 60 เป็นต้นไป ตาม backlogs ในมือ เริ่มจากรับรู้โครงการโซลาร์รางเงิน ซัพพลู วินฟาร์ม 1&2 และ วายุ วินฟาร์ม กำลังการผลิตรวม 118.3 เมกะวัตต์ เต็มที่ตลอดทั้งปี 60 และเริ่มรับรู้โรงไฟฟ้าพลังงานลม GNP กำลังการผลิต 60 เมกะวัตต์ ในไตรมาส 3/60 หนุนกำไรเติบโต 37.6%yoy และต่อเนื่องในปี 61 อีก 22.2%yoy
ด้าน บล.แลนด์แอนด์เฮ้าส์ คงแนะนำ"ซื้อ"หุ้น GUNKUL สำหรับการลงทุนระยะยาว แม้ผลประกอบการปี 59 จะทรงตัว YoY แต่ยังมีมุมมองเชิงบวก โดยมีปัจจัยหนุน คือ แนวโน้มกำไร H2/59 ฟื้นตัว HoH , คาดหวังข่าวดีจากที่มีกำลังผลิตเพิ่มขึ้น (โซลาร์ฟาร์ม ในญี่ปุ่น 47 MW) ภายในสิ้นปี 59
นอกจากนี้ มองว่ากำไรของโรงไฟฟ้าใหม่ที่ทยอยเข้ามาในปี 59-61 จะทำให้กำไรของบริษัทมั่นคง จากที่กำไรในธุรกิจเดิม (Trading และ EPC) ผันผวนและมี margin ต่ำ และ ราคาหุ้นปรับตัวลดลงตามภาวะตลาดหุ้นโดยรวมที่ซบเซา ทำให้มี upside gain